Покупатели и продавцы
Движение цен, по выражению Джеймса Долтона, представляет собой двусторонний аукцион между покупателями и продавцами. В отличие от реальных аукционов вроде Sotheby's, где выставлены на продажу произведения искусства, на финансовом рынке мы не видим участников этого аукциона. Это осложняет процесс принятия решений, и нам приходится догадываться, кто же на самом деле контролирует рынок в данный момент времени?
Участников любого финансового рынка можно классифицировать по размерам (финансовым возможностям) и по целям (чего они хотят добиться с помощью рынка).
1. Крупные участники рынка
Крупные игроки финансового рынка – это центральные и коммерческие банки, хедж-фонды (крупные спекулянты), большие финансовые и производственные корпорации, пенсионные и взаимные (паевые) фонды.
Крупные участники рынка, как вы понимаете, не занимаются мелкими спекуляциями. Метафорически выражаясь, они управляют большими кораблями и совершают кругосветные путешествия, а не катаются на мелких волнах. Как правило, сильные игроки рынка участвуют в создании долгосрочных трендов и привносят на рынок наибольшие объемы.
2. Свинг-трейдеры
К свинг-трейдерам можно отнести трейдеров, торгующих на среднесрочных ценовых трендах продолжительностью от одной недели до нескольких месяцев.
Такие трейдеры, как правило, обладают довольно значительным капиталом, но способны гибко реагировать на поведение рынка – их стратегии гораздо более активны, чем стратегии самых крупных игроков.
3. Краткосрочные трейдеры
Это трейдеры, удерживающие позицию несколько дней.
Существует небольшая разница в терминологии. Некоторые авторы называют свинг-трейдерами краткосрочных трейдеров и наоборот. Но не будем привязываться к терминологии. Для удобства примем, что если трейдер работает внутри одной недели – это краткосрочный трейдер.
Объемы сделок краткосрочных трейдеров могут варьироваться в очень широких пределах – от весьма больших до очень скромных.
4. Дейтрейдеры
«Дейтрейдер» в переводе с английского означает «внутридневной трейдер». Как понятно из названия, дейтрейдеры работают «внутри дня» и закрывают позиции, не перенося их на следующий день. Поскольку внутри одного дня цена редко совершает очень большие колебания, то и цели дейтрейдеров также невелики и находятся в пределах среднесуточных колебаний.
Объемы сделок среднего дейтрейдера также невелики, но опять же, существует большой разброс внутри этой группы. Есть дейтрейдеры, торгующие одним лотом, есть торгующие 50 лотами в одной позиции.
5. Скальперы
Это группа участников, работающих на самых краткосрочных колебаниях рынка. Они могут держать позицию от нескольких секунд до нескольких минут. Количество сделок за день у скальпера может переваливать за сотню. Я также отмечу, что, пожалуй, это одна из самых сложных специализаций трейдера – единицы могут быть успешными скальперами, хотя многие к этому стремятся. Многих трейдеров прельщает возможность каждый день уносить домой с рынка прибыль, превратив рынок в свой личный печатный станок. Но скальпинг требует колоссальной дисциплины и концентрации.
6. Маркетмейкеры
Это самая интересная группа рыночных игроков. Они не занимаются спекуляциями, но поддерживают ликвидность рынка – они готовы у вас купить или продать актив по текущей цене, в том случае, если больше желающих не найдется.
Каждый год крупнейшие банки вроде JP Morgan, Citibank и других показывают прибыль по валютным операциям. Неужели у них работают гениальные трейдеры в штате? Нет, просто они оказывают услуги маркетмейкерства и зарабатывают вне зависимости от движения цен на рынке.
После того как мы классифицировали участников рынка на категории, давайте разберемся, что с этим знанием делать?
Самый первый вопрос, который нужно себе задать, глядя на ценовой график: КАКАЯ из перечисленных групп сейчас доминирует на рынке? По-другому говоря, КТО сейчас двигает котировки, под чьим влиянием они находятся?
От правильности ответа на этот вопрос зависит очень многое. Именно для этого мы и вводили классификацию рыночных участников.
В западной литературе можно встретить такие определения как «условия рынка» или «контекст». Вот этот самый контекст и нужно попытаться определить в первую очередь, прежде чем входить в сделку.
Вы можете подумать: «Я – внутридневной трейдер, зачем мне знание какого-то контекста? Мне нужны хорошие сигналы».
Дело в том, что одни и те же сигналы могут иметь диаметрально противоположный смысл в разных рыночных условиях. Вы наверняка не раз замечали, что на сильно растущем рынке 90% разворотных сигналов попросту не работают, или даже работают наоборот?
Поэтому для внутридневного трейдера как раз нужно особенно точно знать текущий рыночный контекст. Если вы работаете с небольшими стопами и небольшими целями, ваша уязвимость очень высока – чтобы выстоять в этой игре и выйти победителем, вам нужно научиться действовать, прикрываясь спинами сильных игроков. А для этого нужно знать, где они с большей вероятностью могут появиться.
В целом же можно извлекать прибыль в любых условиях рынка, находится ли он под влиянием сильных игроков или слабых. Главное – уметь отличать одно от другого.
Ниже я покажу несколько простых стратегий, каждая из которых хорошо работает в своей индивидуальной ситуации. Эти стратегии универсальны – вы можете увидеть соответствующие ситуации на рынке Forex, на акциях, на товарных фьючерсах. Увы, нельзя объять необъятное в одном небольшом руководстве, но моя цель иная – подтолкнуть вас к системному мышлению в трейдинге.
|
