Эта книга поможет вам освоить все, что необходимо для успеха на финансовых рынках: психологию биржевика, массовую психологию толпы, технические индикаторы и торговые системы, контроль над риском и размещение стоп-приказов. Дневники шести сделок, проведенных автором, позволят вам отследить ход его мыслей и увидеть, как он сам принимает решения о покупке или продаже.

Начав играть на бирже, многие попадают во власть эмоций. Чтобы добиться успеха, вы должны приучить себя к дисциплине. Ощущения эйфории или страха подают вам сигнал — необходимо ужесточить дисциплину и строже следовать вашей системе игры. Вы разрабатывали эту систему, когда были спокойны, а рынки — закрыты. Теперь только эта система дает вам шанс выжить и преуспеть на рынке.

Идея полностью автоматизированной системы биржевой игры в корне неверна. Если бы такие системы работали, рынок уже давно покорился бы самому сообразительному трейдеру с самым мощным компьютером. Автоматические системы подводят трейдеров потому, что рынок — не механическое или электронное устройство, подчиняющееся законам физики. Рынок — это громадная толпа людей, следующих несовершенным законам массовой психологии. Физика и математика могут помочь, но решения о сделках должны приниматься с учетом психологических факторов.

Профессиональный трейдер в разговоре с вами первым делом спросит (или догадается по вашим высказываниям), как вы принимаете решения: по ситуации (discretionary trading) или строго по системе (system trading).

Трейдер, действующий по ситуации, может использовать разные индикаторы и прочие технические инструменты на различных рынках. Его дерево решений очень ветвисто, но все ветви отходят от прочного ствола — свода непреложных правил контроля над риском.

Трейдер, действующий по системе, вырабатывает набор механических правил для вхождения в сделки и выхода из них. Он проверяет систему на исторических данных, прежде чем ставить ее на автопилот. С этого момента пути профессионала и любителя расходятся. Побитый рынком дилетант думает, что система — разработанная им самим либо купленная в готовом виде — избавит его от тревог. Но рынки постоянно меняются, обрекая системы на саморазрушение. Поэтому любой дилетант, полагающийся на механическую систему, неизбежно проигрывает. Профессионал, поставив систему на автопилот, продолжает неотрывно следить за ней. Он видит, когда система работает верно, когда уменьшение суммы на счете в пределах нормы, а когда система деградирует и требует замены. Профессиональный трейдер может использовать механическую систему именно потому, что способен сам принимать решения!

Мой опыт показывает, что результаты у системных трейдеров обычно более стабильны, однако наибольшего успеха добиваются те, кто действует по ситуации. Выбор стиля игры зависит не только от практических соображений, но и от темперамента. Кого-то больше привлекает торговля с помощью четкой системы, другому больше по душе гибкий подход. Значительная часть того, что написано в этой книге, касается ситуационного подхода, но применимо и к системному. Я писал эту книгу, чтобы помочь трейдерам обоих типов.

Система игры — это план действий на рынке, но всех неожиданностей не предусмотреть. Даже при самом лучшем и надежном плане всегда придется продолжать работать головой.

Возьмите любой план, которому следуете в жизни. Например, у вас может быть система выезда из гаража. Вам нужно открыть дверь гаража, запустить и прогреть двигатель, затем выехать на улицу, не задев стен, не придавив велосипедиста на тротуаре и не столкнувшись с несущимся мимо грузовиком.

Вы следуете системе в том смысле, что ежедневно совершаете одни и те же действия в одном и том же порядке. Вы не задумываетесь о рутине, а замечаете только то, что необычно или опасно, — выбежавшего ребенка, свежевыпавший снег или соседа, остановившегося перед гаражом. Заметив препятствие, вы временно отходите от привычной системы, но возвращаетесь к ней, как только ситуация приходит в норму. Невозможно создать систему, в которой предусматривалось бы все — и снегопад, и дети на велосипедах, и пешеходы. Такая система оказалась бы слишком сложной и все равно никогда не могла бы быть всеохватывающей — в следующий раз сосед может подойти к гаражу с другой стороны. Система автоматизирует рутинные действия, но позволяет вам поступать по своему усмотрению, когда необходимо.

Именно таким должен быть подход к биржевой игре — система, которая позволит находить потенциально выгодные сделки, выставлять приказы по ограничению потерь (stop-loss) и определять ориентиры для снятия прибыли (take-profit) — отслеживая при этом, не несется ли навстречу грузовик (заявление Федеральной резервной системы) и не выскочил ли на дорогу ребенок на велосипеде (сообщение о сокращении прибылей компании). Многие новички ставят перед собой неразрешимую задачу разработать или приобрести некую совершенную систему биржевой игры. Создать ее так же нереально, как и систему для автоматического выезда из гаража.

У меня есть двое друзей, специалистов по тестированию систем для трейдеров. Один из них смеялся, рассказывая мне, что практически каждую неделю ему звонит какой-нибудь любитель и сообщает, что нашел волшебную палочку-систему автоматических правил для смачивания денег с рынка. Новичок хочет нанять его протестировать эту систему, чтобы найти наилучшие параметры, но боится только, как бы программист не спер секрет! Я спросил друга, сколько прибыльных автоматических систем он видел за несколько лет тестирования.

Ни одной.

Ни одной? Не вгоняет ли его в тоску такая работа? Оказалось, что для души (хотя, впрочем, не бесплатно) он обслуживает нескольких постоянных клиентов, успешных профессионалов. Эти трейдеры дают ему отдельные элементы своих систем, чтобы найти, как лучше ставить стоп-приказы, какие брать периоды MACD и т.п. А затем они из этих проверенных элементов составляют свои системы для принятия решений.

Хорошая система биржевой игры складывается из элементов, проверенных на исторических данных, но контроль остается за трейдером. Он соблюдает несколько непреложных правил контроля над риском, оставляя за собой определенную степень свободы по сочетанию технических элементов для принятия решений.

Умная система биржевой игры — это план входа в рынок и выхода из него с учетом важных параметров, таких, как определение лучших моментов для сделок и защиты капитала. Большинство действий — открытие и закрытие позиций, перемещение стоп-приказов и ориентиров прибыли — могут быть частично, но не полностью, автоматизированы. Принятие решений — нелегкая работа, и автоматические системы игры манят обещаниями освободить нас от нагрузки и необходимости думать. Но это ложные обещания. Чтобы добиться успеха, вам придется думать и принимать решения самому. Система биржевой игры — это подход к игре, а не суперавтомат, требующий лишь ввода денег и нажатия кнопки.