Эта книга поможет вам освоить все, что необходимо для успеха на финансовых рынках: психологию биржевика, массовую психологию толпы, технические индикаторы и торговые системы, контроль над риском и размещение стоп-приказов. Дневники шести сделок, проведенных автором, позволят вам отследить ход его мыслей и увидеть, как он сам принимает решения о покупке или продаже.

Открыв деловую газету, вы увидите бесконечные таблицы данных по финансовым инструментам — акциям, фондам, фьючерсам, опционам, облигациям и валютам. Поставщик электронных данных может предложить вам более 20 тысяч листингов. Если их загрузить в компьютер и просмотреть, затрачивая лишь по две секунды на каждый инструмент, вам потребуется 11 часов.

Новички так боятся упустить выгодную сделку, что стараются отслеживать побольше рынков. Они часто просят меня посоветовать сканирующую (поисковую) программу, чтобы просматривать тысячи графиков в поисках, к примеру, бычьего расхождения гистограммы MACD. Но расхождения, столь заметные невооруженному глазу, чрезвычайно трудно заложить в программу. Лучший программист из всех, кого я знаю, как-то похвастался, что ему удалось это сделать при помощи самого дорогостоящего программного обеспечения. Даже если новичок и сможет обзавестись такой программой, это будут выброшенные деньги — он не будет знать, что делать с теми акциями, которые выдаст система поиска, как ими торговать. Новичку лучше сосредоточиться на нескольких рынках, глубоко изучить их и торговать внимательно и осторожно.

Лучше всего ограничиться тем количеством рынков, которое вы реально можете отслеживать каждый день. Ежедневно изучая рынки, профессионалы определяют моменты, когда из состояния вялости вспыхивают новые тренды. Лучшее время для вхождения в тренд — когда цены еще мало продвинулись и рынок не волатилен.

Рынки, о которых кричат заголовки газет, обычно переоценены и слишком волатильны. Если на первой полосе финансовой газеты большая статья о бычьем рынке в секторе биотехнологии или в вечерних новостях говорят о росте цен на кофе, то, вероятнее всего, тренд уже приближается к концу и покупать в этот момент акции биотехнологических компаний или фьючерсы на кофе крайне опасно.

Чтобы понять человека или группу людей, полезно знать, чего они хотят и чего боятся. Журналисты и редакторы больше всего опасаются допустить ошибку, после которой они будут глупо выглядеть. Поэтому они пишут о трендах, только когда те становятся очевидны для всех, так как в этом случае ошибки не будет. Даже если бы они и умели выявлять тренды на ранних стадиях, то не осмелились бы публиковать свои выводы, боясь ошибиться и оказаться в дураках. Трейдеры, которые пользуются правильными методами управления капиталом, ошибок не боятся, но журналистам рисковать нельзя. К тому времени, как они начинают писать о тренде, он уже далеко не нов, волатильность высока, контролировать риск сложно и момент разворота близок.

Чем лучше торговать: акциями или фьючерсами, валютами или опционами? Опционов новичкам лучше избегать, пока не научатся работать с акциями или фьючерсами. Трейдеры за пределами США любят играть на валютах, забывая, что эти рынки — поистине глобальные, где приходится конкурировать с банками, у которых есть свои трейдеры в разных часовых поясах. Выбор между акциями или фьючерсами редко бывает рациональным. Торговля акциями представляется более респектабельной, тогда как фьючерсы чаще ассоциируются с авантюрой. Причина такой репутации — чрезвычайно высокий рычаг. Если строго соблюдать правила управления капиталом, торговля фьючерсами становится гораздо менее опасной.