Переходить к реальной торговле лучше подготовленным. Лучшая подготовка — это реальная торговля. Замкнутый круг. Разорвать его и постарается эта книга. Читать ее будет интересно не только тем, кто собирается торговать сам, но и просто людям, интересующимся финансовыми рынками. Книга написана простым и живым языком, но при этом сохраняет научную строгость и содержит занимательные факты и случаи из жизни валютного спекулянта.

Коль скоро мы коснулись этой темы в предыдущей главе на примере с моим приятелем Женькой, давайте попробуем найти противоядие от таких неприятных ситуаций.

Неудачно открытая в «середине рынка» позиция у меня вызывает ассоциацию проруби, посередине которой плавает кусочек наших несбывшихся надежд. Начинается все с малых, безобидных шалостей: вы вскакиваете в рынок без стоп-приказа (stop loss – жесткий приказ банку ограничить ваши потери, если рынок вдруг пошел против вас), по принципу «Стопы ставят только трусы!». Новичкам и пьяницам, как известно, везет. До поры до времени. Рынок не любит непочтительного к себе отношения, а, напротив, любит таких молодчиков хорошенько учить. Обычно рынок разворачивается против вас и довольно бодро, а через какие-то жалкие минуты вы начинаете сильно жалеть: «ну почему я не ограничил риск такими желанными сейчас 40 пунктами, а сижу и смотрю на минус 80 пунктов?»

Естественно, в игре нормальная человеческая психология:

(а) вам уже жалко «рубить» минус 800 долларов (вы тут же представляете себе, насколько хорошо и полезно вы могли бы ими воспользоваться), и
(б) вы надеетесь, что вот сейчас-то уже они остановятся и развернутся в вашу сторону.

Что мы имеем в итоге, так это глупость, жадность и надежды (которые юношей питают).

«Рынок идет своим путем, и ему нет дела до ваших позиций» - вот замечательные слова Стива Нисона, замечательного американского трэйдера. Рынок – идет паровозом, ваш депозит - тает на глазах, вы – «паритесь», с левой стороны начинаются колики, а в голове шлягер: «Лёлик, все пропало!». Вы уже не способны видеть, куда именно идет рынок, где цель этого движения, где на самом деле сильный уровень, на котором цена остановится. Вам только хочется поскорее прекратить этот шабаш, - вы «вешаете лок». Тем самым, вы застегиваете жестким замком большой минус на своем депозите, чтобы он не расширялся и дальше, – куда бы рынок ни пошел теперь, одна из позиций будет приносить плюс, другая – минус. Все ваши деньги как бы еще остаются на счете, но теперь предстоит самое интересное – как именно вы будете этот самый лок «разводить»??

Если исключить фактор невероятного везенья, то это – непростая задача даже для профессионалов. Решение этой задачи означает, чуть ли не круглосуточное дежурство около «пациента», а профессиональные трэйдеры привыкли ночью спать, а утром завтракать. В общем, отрицательный лок – это нудная, тяжелая и кропотливая возня с ощущением наподобие гастрита. (Грязная работа. Мой приятель Димка предпочитает «рубить» их сразу, чтобы, потеряв часть денег, не потерять с этими «локами» все свое здоровье.)

Это – с точки зрения психологии. Если посмотреть на отрицательный лок со стороны технической – все просто, или, по крайней мере, как всегда. Приправьте это очень невкусное блюдо терпением и дисциплиной и смиритесь с фактом, что за ошибки следует платить. При этом важно умудриться и не выскочить из собственных штанов – успешность торговли почти прямо пропорциональна размеру вашего депозита. «Почти» потому, что всем известны случаи, когда люди, упорствуя в своих позициях, теряли на рынке сотни миллионов долларов.

Допустим, не любите вы ставить стоп-приказы. Что ж, я знаком с несколькими профессионалами, которые считают эту тактику «сенокосом». Для чистоты картины допустим, что вы даже не хеджируете открытую без стопа позицию другими финансовыми инструментами. На дневном графике стерлинга та самая «печальная история на свете» из предыдущей главы, вот и попробуем разобраться с ней непредвзято.

Во-первых, прежде чем продать по 1.4200 определите размер допустимых для вашего баланса рисков. В каком диапазоне цены вы будете равнодушно наблюдать, что вытворяет стерлинг? Может быть, у вас депозит, как у большого инвестбанка, и вы, пока стерлинг торгуется в диапазоне 4040-4850 и пальцем не пошевелите? А может, вы все-таки видите предыдущий дневной пик 1,4300 и ограничите свои риски хотя бы там, сразу выше? Раз уж вы считаете стоп на 1,4230 «сенокосом».

Во-вторых, решите для себя заранее, пока 1,43 еще не пробит безнадежно, что именно вы будете при таком сценарии делать? Фиксировать отрицательный результат («утирать сопли») или «вешать лок» и впоследствии его «разводить»? Кстати, обратите внимание, что 7 декабря 2001, на другой день после открытия неудачной позиции, стерлинг возвращался к 4230 (здесь дневные мувинги, которые после пробития превратились в поддержку цены) и давал уйти «малой кровью».

Итак, 7 декабря 2001 спекулянты загнали кросс-курс GBP-JPY выше уровня 179 иен за фунт – впервые за много месяцев (и даже лет, если не считать один предыдущий «шип»), поэтому минимальная цена, которую мы платим за отсутствие стопа – 100-пунктовый отрицательный лок. Случилось худшее, что могло произойти, но в данном случае мы, худо-бедно, управляем своей позицией, а не бросаем ее на произвол рынка.

Случилось худшее, потому что люди заработали целую кучу денег на многократных продажах фунта-иены от 179, а нам, как обычно, «невероятно повезло».

Случилось худшее, поэтому речь идет о спасении хотя бы части денег, поэтому в районе действительно сильной зоны сопротивления 4480/4510 мы «расстегиваем» лок и минимизируем свои потери до разумных 40-50 пунктов, хотя постфактум мы видим даже лучшие возможности, предоставленные рынком.

На самом деле, рынок мог и не дать такой возможности и пробить зону 4480/4510 сразу, но если вы достаточно опытный трэйдер и видите «берега» - вы будете дисциплинированно действовать здесь. Ограничивая риски выше 4510/30. При таком сценарии могло быть еще хуже – отрицательные локи имеют гадкое свойство расширяться, а вы будете вынуждены опять действовать в том же духе, но на следующем сильном уровне. Бить в одну точку – до тех пор, пока либо вы его, либо – он вас. Или – пока не надоест. Но слоны всегда возвращаются – рано или поздно. К истории про слонов, которые всегда возвращаются одной и той же тропой («Принцип Ло-Баголо»), рассказанную Виком Нидерхоффером, я еще вернусь ниже.

В-третьих, если вы не ограничили свои риски выше $1.43, значит – вы действительно большой инвестиционный дом и можете позволить себе роскошь дождаться от этой убыточной позиции прибыли в районе 4040. Месяца через два-три. В принципе, выше уровня 4510/30 действительно были технические возможности продолжать спасение позиций, оказавшихся «под водой», но мы с вами изначально договорились относиться к ценовой истории непредвзято. И не станем опускаться до «умствования» по поводу давно минувших событий. Вам сейчас объяснит любой «умник», почему надо было действовать так, а не иначе. А история на тему о том, насколько силен был уровень 1,4510 usd (плюс/минус) – на самом деле подлинная. Люди не дадут мне соврать.

В-четвертых, и в-последних, логически проистекает, что на рынке неприкасаемых нет, и когда я говорю в предыдущей главе о «клиентах», отчасти я надеваю на себя маску фарисея. Иногда людям просто не везет, иногда – рынок совсем дикий и дерганный. Но только отчасти, потому что речь идет о дисциплинированном управлении позициями в рынке. Если же, напротив, эмоции управляют вами – я подпишусь под каждым словом о «клиентуре».