Глава 12. Самое главное в торговле
Это наиболее важная глава книги, поскольку в ней подробно рассказывается, как именно я торгую.
Мой метод торговли — непрерывно развивающийся процесс. Хотя я все еще использую в качестве своих перцепционных фильтров описанные в предыдущих главах индикаторы настроений и технические индикаторы, у меня возникает все большая и большая тяга к торговле чистым ценовым действием. Долгие годы научили меня, что у рынка есть свое течение и ритм, и этим ритмом является моментом. Чтобы стать преуспевающим трейдером, нужно научиться жить в такт с этим моментумом.
Моя торговая методология основана на нескольких моделях моментума, помогающих настраиваться на ритм рынка. Вот эти модели: Ч-образные основания разворотов наверх (V-bottom upside reversals); восходящие всплески цены в конце дня (late-day upside price surges); дни с экстремальным моментумом (extreme momentum days); модели моментом "пятница — понедельник" и пробитие моментума (Friday-to-Monday momentum and momentum break patterns); дни с чистым падением на 1 процент (1 percent true selling days); а также модели расхождения между индексов Доу, S&P, Nasdaq 100 и Russell 2000 (divergence patterns in the Dow, S&P, Nasdaq 100, and Russell 2000 indexes). В этой главе приводится краткос объяснение каждой модели, а затем для более полного понимания я расскажу о многих моих сделках с реальными деньгами в периода 1998 по начало 1999 гг.
V-образные основания разворотов наверх происходят внутри дня и выглядят следующим образом; Доу определенно находится на отрицательной территории в течение всей торговой сессии, опускаясь, по крайней мере, на 0,75 процента; затем делает яростный обратный ход, закрываясь или вблизи исходного уровня или, предпочтительно, выше. Чем позже в течение дня происходит коррекция, тем большее значение это имеет для меня. Я буду инстинктивно торговать V-образные основания разворотов наверх, если предыдущий день закрылся вниз, или если Доу в последнее время находился в нисходящем тренде. С другой стороны, для меня не играют особой роли развороты наверх с V-образными основаниями, встречающиеся после сильного верхненаправленного дня или во время периода повышения цен. В большинстве таких случаев я уже буду на рынке накануне дня разворота наверх с V-образным основанием.
Близко связаны с разворотами наверх с V-образными основаниями модели восходящих всплесков цены в конце дня. Обычно они происходят в течение последних 2 — 2,5 часа торгового дня, характеризующегося бестрендовым и неустойчивым поведением цен. Такие всплески цены в конце дня должны приводить Доу к закрытию по крайней мере на 0,50 процента выше закрытия предшествующего дня, Как и при разворотах наверх с V-образным основанием, эта модель принимается во внимание, только когда она появляется после нисходящего дня или периода понижения цен.
Дни с экстремальным моментумом — они и есть дни с экстремальным моментумом. Это торговые дни, когда цена ведет себя необычно, не так, как в предшествующие несколько месяцев. Толчок, создаваемый ими, предвещает обычно продолжение движения рынка в направлении толчка в течение последующих дней. Другими словами, чрезвычайная сила порождает больше силы, а чрезвычайная слабость порождает больше слабости.
Модель "пятница — понедельник" — одна из самых надежных моделей моментума на протяжении уже многих лет Если в пятницу рынок ведет себя активнее, чем обычно, можно ожидать еще большего проявления силы в понедельник (или во вторник, если в понедельник рынок из-за праздников не работает). Наоборот, чрезвычайно слабое поведение цен в пятницу должно привести к еще большей слабости в понедельник. Модель пробития моментума "пятница — понедельник" случается, когда сила или слабость пятницы не переносится, как ожидается, на понедельник. Такие модели пробития моментума уик-энда очень важны и предвещают изменение тренда в ближайшем времени.
День с чистым падением на 1 процент — это день, когда после двухнедельного периода повышения цен все индексы — Доу, S&P, Nasdaq 100 и Russell 2000 — закрываются вниз на 1 процент или более, Такие дни нередко ломают тренд и могут быть предвестниками предстоящего серьезного снижения цены. Но я использую гибкие границы при определении этих дней продажи. Например, если три из четырех индексов резко идут вниз — скажем, на 1,5 — 2 процента или более, а один опускается только на 0,75 — 1 процент, я интерпретирую это как день чистого падения. Однако 0,75 процента — мой предел. Это означает, что, если любой из индексов опустится за день меньше, чем на 0,75 процента, в то время как остальные индексы уйдут гораздо ниже, значит, по крайней мере в одном сегмента рынка есть интерес к покупке, что исключает день чистого падения.
Модели расхождения — мои любимые модели. За эти годы они принесли мне больше всего денег. Расхождения могут быть или между индексом, вроде Доу, и его недавним торговым поведением, или между самими различными индексами — Доу, S&P, Nasdaq 100 и Russell 2000.
Прежде чем перейти к некоторым реально имевшим место примерам торговли, нужно сказать несколько слов об индексе Nasdaq 100. Я буду ссылаться на этот индекс много раз. Индекс Nasdaq 100 рыночный стоимостно-взвешенный критерий поведения 100 крупнейших американских нефинансовых компаний, котируемых на Национальном рынке Nasdaq. Он отражает состояние технологического сектора фондового рынка, Акции компаний, выпускающих компьютеры и программное обеспечение, вместе составляют приблизительно 63 процента значения индекса. Акции телекоммуникационных компаний обеспечивают еще 18 процентов. Microsoft, Intel, Dell, Cisco и MCI WorldCom создают 40 процентов движения Индекса Nasdaq 100 Amazon.corn и Yahoo также крупные составляющие поведения Nasdaq 100.
|
