Статьи о Forex и биржевой торговле
Интернет-брокер и маржинальное кредитование

Если Вы собираетесь торговать на валютном рынке Форекс, очевидно, Вам придется воспользоваться услугами интернет-брокера. Дело в том, что уже канули в лету те времена, когда сделки на бирже (в том числе, на валютной) совершались участниками, присутствующими лично в дилинговом зале, либо в телефонном режиме.

Дилинговый центр Forex4you Forex Club


Хотя, забегая вперед, следует отметить, что большинство интернет-брокеров все же предоставляет возможность открывать и закрывать позиции по телефону. Обычно это может использоваться в качестве резервного канала связи в случае технических проблем с оборудованием, с помощью которого Вы занимаетесь интернет-трейдингом на валютном рынке Форекс.

Итак, кто такой интернет-брокер? Попросту говоря, интернет-брокер – это организация, выступающая посредником между Вами (клиентом) и, собственно, валютным рынком Форекс. В его задачи входит предоставление Вам доступа к торгам на валютном рынке, как организационно, так и чисто технически (речь идет о программном обеспечении, необходимом для интернет-трейдинга).

Кроме того, в функции интернет-брокера входит так называемое «маржинальное кредитование» своих клиентов. Речь идет о следующем. Наверное, Вы знаете, что стандартный лот торгуемый на валютном рынке Форекс, составляет миллион единиц базовой валюты. Между участниками валютного рынка допускается заключение сделок, в размере, кратном 0,1 стандартного лота. Т.е. если Вы хотите приобщиться к торгам на Forex и, скажем, собираетесь купить евро за доллары, Вы сможете это сделать, лишь имея в своем резерве сумму, необходимую для покупки 100.000 евро. Согласитесь, далеко не у каждого начинающего трейдера, пришедшего на валютный рынок Форекс, в свободном распоряжении имеется такая сумма. Именно поэтому на заре своего развития валютный рынок Форекс был недоступен «простым смертным». На помощь приходит маржинальное кредитование. При открытии торгового счета практически у любого интернет-брокера, Вам будет предоставлено кредитное плечо, стандартные (т.е. наиболее часто используемые) размеры которого колеблются от 1:33 до 1:200. Соответственно, Вы сможете «ворваться» в торги на валютном рынке Форекс, имея в наличии сумму, гораздо меньшую, той, которая необходима для заключения сделок (кредитное плечо 1:33 означает, что Вам необходима сумма, меньшая в 33 раза; плечо 1:100 означает, что достаточно будет одной сотой от той суммы и т.д.). Недостающий остаток, который Вам необходим для совершения операции на рынке Форекс, Вам предоставит брокер в качестве маржинального кредита. Кредит предоставляется отдельно для поддержания каждой открытой Вами позиции. Если рассматривать идеальный вариант маржинального кредитования, то он заключается в том, что интернет-брокер для того, чтобы предоставлять Вам такие кредиты, должен либо сам обладать достаточным капиталом для этого, либо перекредитовываться у банков. (Другое дело, что принимая во внимание большое количество клиентов у брокера и тот факт, что, грубо говоря, половина клиентов покупает валюту в то время, как другая половина эту же валюту продает, брокер может далеко не всегда выводить такие сделки на рынок. В данном случае ему не придется «заморачиваться» с маржинальными кредитами для Вас. Но это уже остается на усмотрение брокера – и как именно он поступит в той или иной ситуации, мы с Вами вряд ли когда-либо узнаем. Разумеется, лучшие Forex-брокеры будут стремиться все делать максимально прозрачно и правильно; однако как определить, кто из интернет-брокеров является лучшим, – вопрос спорный).

Как известно, за пользование кредитом принято платить. Минимальная расчетная временнАя единица для начисления процентов по кредиту – одни сутки. Соответственно, если Вы открыли позицию и закрыли ее в тот же день, Вы пользуетесь маржинальным кредитом бесплатно; если же Ваша позиция была открыта в течение нескольких суток, Вы обязаны будете уплатить процент за пользование кредитом, который Вам предоставил интернет-брокер. Этот плата называется «своп» и обычно начисляется в полночь. Честно говоря, получается не совсем правильно: допустим, Вы открыли позицию в 3 часа утра и закрыли ее в 23.30 – в этом случае никакого свопа Вы не платите, хотя пользовались маржинальным кредитом в течение двадцати с половиной часов; а вот если Вы открыли позицию в 23.30 и закрыли ее в пятнадцать минут первого (следующих суток), своп Вам уплатить придется, хотя кредит Вам был предоставлен всего лишь на сорок пять минут. Однако такова уж особенность маржинального кредитования – чтобы избежать полной неразберихи, пришлось установить какую-то временнУю «отправную точку» (а именно – полночь) и на ее основе совершать расчеты. Кстати, подобным же образом дело обстоит и с выходными днями. В выходные, ведь большинство банков (которые могут кредитовать интернет-брокера, предоставляющего Вам кредитное плечо) не работают, как, собственно, и валютный рынок Форекс вообще. Поэтому начислять Вам процент (своп) в ночь с пятницы на субботу или с субботы на воскресенье никто не будет. Однако ведь кто-то должен оплатить маржинальный кредит, которым Вы фактически пользовались в течение выходных (если Вы, допустим, открыли позицию в пятницу, а закрыли – в понедельник, вторник и т.д.). Платить приходится тем, у кого имеются открытые позиции в ночь со среды на четверг. В эту ночь на все открытые позиции трейдерам валютного рынка Форекс начисляются свопы в тройном размере. Это опять-таки не более, чем произвольно выбранная «отправная точка», необходимая для того, чтобы не запутаться при маржинальном кредитовании. Т.е. ситуация бы не изменилась, если бы тройные свопы начислялись, скажем, с четверга на пятницу, или с понедельника на вторник. Однако было принято решение придерживаться именно такого стандарта (полночь со среды на четверг) – и теперь маржинальное кредитование осуществляется именно таким образом.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 03.08.2017 г.).


Следует сказать, что лучшие Forex-брокеры в некоторых случаях начисляют не только отрицательные свопы, но и положительные (т.е. не Вы платите за пользование кредитом, а платят Вам). Разберемся, почему так происходит. При маржинальном кредитовании Вы получаете кредит одной валютой и на него покупаете валюту другую. Купленная Вами валюта (если мы, конечно, рассматриваем идеальный вариант) сразу же переходит кредитору в качестве залога по Вашему кредиту. За пользование валютой, которую Вы взяли у него в кредит, Вам придется заплатить; однако в то же время Вы разместили у него другую валюту – и за то, что она находится у него, Вам будет выплачен определенный процент (по аналогии с банковским текущим счетом). Соответственно, если процентная ставка по купленной Вами валюте больше, процентной ставки по валюте, которую Вы брали, разница будет в Вашу пользу – и своп будет положительный; если меньше – тогда уже отрицательный (однако даже в этом случае Вам не приходится в виде свопа оплачивать весь процент по маржинальному кредиту; часть этого процента Вы компенсируете за счет средств, начисляемых Вам на Ваш залог в виде купленной валюты). Вот такая интересная особенность маржинального кредитования. Однако процент за пользование кредитом у разных интернет-брокеров может быть разным – соответственно, и свопы могут быть разного размера. Более того, не у каждого интернет-брокера они вообще бывают положительными. Однако если Вы пришли на валютный рынок Форекс всерьез и надолго, то, наверное, имеет смысл потратить некоторое время, чтобы найти лучшие условия торговли, лучшего Forex-брокера и стать лучшим в интернет-трейдинге. :)

Ну а теперь разберемся с центовыми счетами. Как здесь обстоит дело с маржинальным кредитованием? Кстати, хотелось бы отметить, что еще буквально несколько лет тому назад такую роскошь, как центовые счета, могли себе позволить только лучшие Forex-брокеры, которые действительно заботились о своих клиентах, независимо от суммы их депозитов; однако с течением времени эту услугу стали предоставлять практически все интернет-брокеры для того, чтобы не потерять свою конкурентноспособность. Ведь большинство трейдеров, впервые приходящих на валютный рынок Форекс (даже если у них в наличии имеется свободные деньги в достаточном количестве), для начала захотят во всем разобраться, приобрести необходимые навыки и обучиться торговле, рискуя маленькими деньгами, а не внося на депозит сразу десятки тысяч долларов. Поэтому не удивительно, что центовые счета так популярны – они, по сути, являются лучшей Forex-практикой: с одной стороны, трейдер уже чувствует страх, азарт и другие эмоции, которые присутствуют при торговле на валютном рынке (и с которыми ему еще предстоит побороться); с другой же стороны, даже в случае неудачи, он не рискует разориться полностью (в крайнем случае, он потеряет несколько долларов, ну или даже несколько десятков долларов – но это ведь, гораздо безболезненнее, чем терять тысячи).

Итак, центовый счет. У Вас кредитное плечо 1:100, и Вы вкладываете в сделку 1 евро (еще 99 евро Вам предоставляется в виде маржинального кредитования), покупая на эти деньги около 150 долларов (не знаю, какое соотношение на рынке будет к тому времени, когда Вы будете читать этот текст, но на момент написания, курс EUR/USD именно такой). Разумеется, такую сумму реально вывести на межбанковский рынок просто невозможно (мы ведь уже знаем, что там торгуют суммами от 0,1 стандартного лота, т.е. необходимо покупать сразу хотя бы 150.000 долларов за 100.000 евро). Что же делать интернет-брокеру. Вариантов существует несколько. Во-первых, интернет-брокер (у которого тысячи клиентов – и многие из которых также в данный момент покупают евро) может объединить Ваши сделки в одну и реально на рынке купить доллары (именно этот вариант является наиболее правильным, и именно так обязан поступать хороший Forex-брокер). Во-вторых (если в данный момент, приблизительно половина его клиентов покупает доллары за евро, а другая половина, наоборот, продает), он может никуда не выводить Ваши сделки, а просто брать с Вас спрэды и начислять Вам свопы (ведь сделки разных клиентов на покупку и продажу доллара компенсируют друг друга). И в-третьих, интернет-брокер может вообще поступать как букмекерская организация – т.е. вообще никогда (и независимо от суммы) не выводить Ваши сделки на межбанк, а как бы торговать против Вас, ожидая, что в силу непрофессионализма большинство его клиентов потеряют свои депозиты – и эти деньги станут добычей (прибылью) такого нечистоплотного интернет-брокера. С такими брокерами, разумеется, дел лучше не иметь вовсе. Да и брокером-то его можно называть лишь условно, т.к. при таком подходе реально Вы не торгуете на валютном рынке Форекс, а можно сказать, играете с брокером, делая ставки на рост или падение курсов тех или иных валют. Итак, ясное дело, что во втором и в третьем случае ни о каком маржинальном кредитовании речи идти не может (хотя для Вас все будет выглядеть так, как будто брокер действительно предоставил Вам кредит на 99 евро со всеми вытекающими последствиями). А как насчет маржинального кредита в первом варианте?

На самом деле, в этом случае, маржинальное кредитование осуществляется самым обычным образом, с той лишь разницей, что интернет-брокер «ждет» пока сумма валюты, вложенной в однонаправленные сделки его клиентов, достигнет размера, необходимого для того, чтобы вывести ее на рынок. Вас как трейдера, это беспокоить не должно. Ведь предлагая у него зарегистрироваться, интернет-брокер «обещал» Вам определенные условия доступа к валютному рынку, определенные условия торговли (которые не должны различаться вне зависимости от того, торгуете ли Вы на центовом счете или на долларовом) соответственно, выполнение этих условий – это «головная боль» брокера, а не Ваша, даже если ему для этого придется потерять часть прибыли, получаемой с Вас в виде спрэдов. Что я имею в виду: допустим, часть клиентов открывает позиции на покупку евро за доллары; пока набирается общая сумма сделок, достаточная для того, чтобы вывести эти позиции на межбанковский рынок, евро успевает подорожать на несколько пунктов. Когда достаточная сумма набежала, интернет-брокер обязан на межбанке реально купить для Вас евро. Но ведь, поскольку оно уже подорожало на несколько пунктов, он сможет его купить по менее выгодной цене, чем та, по которой желали его купить первые клиенты. Доплатить им разницу (собственно, сделать так, чтобы для них эта сделка осуществилась четко по указанной в их ордерах цене) должен интернет-брокер. Однако это, разумеется, идеальный вариант, а как известно, ничего идеального в мире не существует. Поэтому, не смею утверждать на 100%, но все же полагаю, что даже лучшие Forex-брокеры в своей работе используют смесь приведенных выше методов вывода (или невывода) сделок своих клиентов на межбанковский рынок. Что имеет значение для нас с Вами, так это то, чтобы ни при каких обстоятельствах интернет-брокер не мошенничал, сознательно сдвигая котировки против своих клиентов или устраивая «технические сбои» в оборудовании именно в то время, когда большинство трейдеров могли бы открыть выгодные для себя позиции и получить прибыль.

Яндекс.Метрика
Лучшие брокеры:
Альпари
Forex4you
AForex
Все статьи Как правильно выбрать брокера на FOREX (Форекс)
Дилинговый центр AForex Forex: пять шагов к успешному трейдингу Дилинговый центр Forex4you