Книги по Forex и биржевой торговле
Эрик Л. Найман. Мастер-трейдинг: Секретные материалы

В своей книге “Мастер-трейдинг: секретные материалы” Эрик Найман в доступной форме представил все основные элементы успешного трейдинга: определение фундаментальной основы возникновения тренда, работа на рынке по осцилляторам, уровни как точки опоры для прибыльного трейдинга, теории изменения рыночных цен и т.п.

Дилинговый центр Forex4you Forex Club


Трейдинг за 1 пункт

Задумайтесь над следующими утверждениями.

1. Почти каждая позиция хотя бы один раз дает владельцу возможность закрыть ее хотя бы с 1 пунктом прибыли.

2. Почти каждая позиция хотя бы один раз является убыточной хотя бы на 1 пункт.

Первое утверждение выросло из практики и не является строго математически доказанным. Однако это не мешает нам попробовать определить, какова вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия, т.е. выполнить условие первого утверждения.

Для этого сделаем ряд допущений. Во-первых, предположим, что открытие позиции происходит по первой цене открытия рынка (торговой сессии). Во-вторых, предположим, что закрытие позиции будет производиться или при получении хотя бы 1 пункта прибыли, или при закрытии рынка в этот же день (торговую сессию). При этом мы дополнительно должны знать историческое среднедневное значение разницы между максимальной и минимальной ценой в пунктах по выбранному нами для сделки инструменту, а также размер брокерской комиссии, величину стандартного спрэда и возможного проскальзывания фактической цены исполнения сделки от цены ордера.

Рассмотрим, например, покупку EUR/USD. Среднедневная разница между максимальной и минимальной ценой этой валютной пары на спот-рынке за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (229 рабочих дней) составляла 126 пунктов (или 1.30%). Комиссию примем за ноль, спрэд — за 5 пунктов, а проскальзывание — за 1 пункт.

Суммарные потери по сделке, таким образом, составляют 6 пунктов (5 пунктов + 1 пункт). Значит, для того, чтобы получить прибыль хотя бы в 1 пункт, нужно купить Е11ВЛЗО не выше чем на 7 пунктов от максимальной цены дня. Таким образом, вам останется 119 пунктов для того, чтобы взять хотя бы 1 пункт прибыли (126 пунктов — 7 пунктов). Это значение позволяет нам рассчитать вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия: 119/126 = 94.44%.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 18.09.2017 г.).


Этот результат мы получили, принимая за данность равенство всех пунктов — от минимального до максимального — между собой. Однако это не так. Мы должны помнить, что распределение объемов сделок, а также их количества стремится к нормальному и имеет несколько отличный вид от первоначально предполагавшегося нами.

Так как невозможность получения хотя бы 1 пункта прибыли сопряжена с покупкой по максимальной и с продажей по минимальной ценам дня, то это означает, что сделки были произведены в верхней и нижней областях распределения.

«Когда маклеру случается ошибиться при покупке, он продает и уходит. Он бросает позицию, прекращает убытки и идет дальше. Его единственная надежда — что он продал не на нижнем значении цены, как случается с теми, кто покупает на верхнем уровне цен».

Майкл Льюис, Покер лжецов

Таким образом, реальная вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по EUR/USD по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия значительно больше, чем рассчитанная нами ранее величина 94.44%. Для более точного вычисления этой вероятности следует знать среднее стандартного отклонения внутридневных значений EUR/USD за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (приблизительно 25 пунктов). Здесь необходимо вычислить именно среднее стандартного отклонения, а не стандартное отклонение котировок EUR/USD за весь период.

Используя формулу для вычисления функции нормальной плотности вероятности наступления конкретного события для ряда, подчиняющегося закону нормального распределения, мы можем найти более реальную вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по EUR/USD по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия.

Эта вероятность составит 99.4%. Как видим, найденная величина действительно намного превышает определенную ранее вероятность в 94.44%.

Второе утверждение тем более верно, если вспомнить о спрэде между лучшими котировками, существующем на каждом рынке. Как минимум, когда вы совершили сделку, то закрыть ее в следующий момент времени можно, как правило, только с потерей спрэда. Оговорка «... как правило... » внесена потому, что иногда наблюдается случай, что на следующий же тик после совершения сделки цена улучшается, как минимум, на величину спрэда и не является, таким образом, убыточной при ее закрытии уже в следующий момент времени.

Оба этих утверждения вы можете проверить на своих торговых позициях Далее важен ответ на вопрос не стоит ли закрывать любую сделку, которая дает хотя бы 1 пункт прибыли, в тот же самый момент? Интуиция подсказывает ответ: нет, так как этого не может быть. Однако интуиция может ведь и ошибаться. Попробуем развеять это сомнение расчетами.

Лучше всего для этого подойдет формула расчета математического ожидания:

Проведенный расчет показал, что за 100 сделок ожидаемый финансовый результат может оказаться положительным и составить 62 пункта, что почти равно средней величине распределения. Это противоречит интуитивной оценке и в целом выглядит довольно-таки странно. Я ни от кого и никогда не слышал даже о теоретической возможности зарабатывать таким странным способом.

Кстати, нулевое математическое ожидание подобной сделки появляется при вероятности получения прибыли в 1 пункт, купив EUR/USD при открытии, на уровне 98.4064%. Если вы оцениваете, что фактическая вероятность выше, то можете совершать вышеописанные сделки. Если же вы оцениваете, что фактическая вероятность получения такой прибыли в 1 пункт меньше, то подобной деятельностью вам лучше не заниматься.

Все приведенные выше рассуждения и расчеты можно аналогично применить для сделки по продаже EUR/USD при открытии рынка. Таким образом, вероятность заработка 1 пункта в этом случае будет также равна 99.4%.

Отсюда получается, что один клиент, купив по аску при открытии рынка, с вероятностью 99.4% заработает 1 пункт так же, как и второй клиент, в этот же самый момент продавший по биду. Значит, если контрагентом у обоих этих клиентов выступает маркет-мейкер, с вероятностью 99.4% он потеряет 1 пункт и только с вероятностью 0.6% у него есть шанс заработать. Сумма заработка, правда, здесь будет гораздо значительнее 1 пункта (по максимуму 126 пунктов и в среднем 61.75 пункта).

Схематично все эти сделки могут выглядеть следующим образом:

1) клиент А купил у маркет-мейкера ММ 1 млн EUR/USD по курсу 0.9026;
2) клиент Б продал маркет-мейкеру ММ 1 млн EUR/USD по курсу 0.9021;
3) рынок поднялся до 0.9027/32 и клиент А продает маркет-мейкеру ММ 1 млн Е1ЛЩ15Р по курсу 0.9027;
4) затем рынок опустился до 0.9015/20 и клиент Б покупает у маркетмейкера ММ 1 млн EUR/USD по курсу 0.9020.

Таким образом, клиент А зарабатывает 1 пункт (+0.9026-0.9027= 0.0001).

Клиент Б также зарабатывает 1 пункт (-0.9021+0.9020=0.0001). Финансовый результат маркет-мейкера ММ составляет минус 2 пункта (-0.9026+0.9021+0.9027-0.9020=-0.0002).

Вероятности этих вариантов развития событий мы посчитали раньше. Осталось определить математическое ожидание деятельности маркетмейкера:

МО = 0.6х 61.75 — 99.4х 1. = — 62

Проведенные выше расчеты должны действовать и для продавца EUR/ USD при открытии рынка. Ведь все вероятностные и денежные меры верны и для него с точностью до наоборот. Отсюда получается, что если вы одновременно купите и продадите при открытии рынка (фактически отдав спрэд), то по расчетам имеете высокие шансы на этих операциях зарабатывать. А это выглядит и странно и неправдоподобно, ведь маркет-мейкеры в этой ситуации будут при прочих равных терять деньги. Однако само существование, более того, вполне успешное существование на каждом рынке маркет-мейкеров опровергает это утверждение.

Чем же можно объяснить такой алогизм, а значит, ошибочность произведенных выше расчетов?

Во-первых, легко рассчитать, что если фактические расходы на совершение сделки превышают 13 пунктов (спрэд плюс проскальзывание плюс может быть комиссия), то маркет-мейкер в этой ситуации зарабатывает, а у клиентов нет шансов извлечь пользу из попытки взять в качестве прибыли всего лишь 1 пункт.

Во-вторых, если фактическое значение средней разницы между максимальными и минимальными котировками меньше 126. Так, если эта разница не превышает 106, математическое ожидание сделки для клиента становится нулевым.

В-третьих, чем меньше стандартное отклонение, тем лучше для маркетмейкера.

В-четвертых, можете сами подсчитать, сколько дней придется отрабатывать трейдеру, попавшему в своей позиции против интервенции или сильного фундаментального фактора. Здесь даже 126 пунктами убытков можно не обойтись.

В последнем случае достаточно предположить, что вы получили несколько раз подряд максимальные или около того убытки, что в практической деятельности очень даже вероятно, или, еще хуже, оказались во время валютной интервенции против движения. Подсчитайте, сколько дней придется отбивать полученные убытки. Даже если взять среднюю величину убытка 63 пункта, то один такой убыток порождает необходимость почти три месяца подряд (в месяце в среднем 22 рабочих дня) отрабатывать его по 1 пункту. Я бы не очень хотел оказаться в подобной ситуации, хотя приведенные выше расчеты показывают возможность успешности этого вида операций. Более того, по моей оценке, именно подобная деятельность и способствует заработкам маркет-мейкеров и специалистов на рынках, выставляющих собственные котировки и забирающих спрэды, таким образом еще больше увеличивающих шансы на получение прибыли в 1 пункт. Помогают им в этом также частота и объемы совершаемых операций. То, что неинтересно ждать три месяца, занимаясь рутинной работой, может представлять интерес для операций, проводимых в течение всего нескольких дней.

Яндекс.Метрика
Лучшие брокеры:
Альпари
Forex4you
AForex
Содержание Далее
Дилинговый центр AForex Forex: пять шагов к успешному трейдингу Дилинговый центр Forex4you