Определение долей акций и облигаций в инвестиционном портфеле
Кроме акций неотъемлемой составляющей любого инвестиционного портфеля являются долговые инструменты — депозиты и облигации. Депозиты являются обычно более доходными, но менее ликвидными. Так, за досрочный разрыв депозитного договора, как правило, предусмотрены штрафные санкции.
Инвесторы традиционно при формировании портфеля определяют долю долговых инструментов и акций. В периоды экономических спадов и рецессий доля облигаций обычно увеличивается, а в периоды роста экономики — уменьшается.
Кроме этого действует следующее правило: чем выше доля акций в портфеле, тем более склонен инвестор к риску, и наоборот. Хотя у этого правила есть исключение, ведь некоторые облигации рискованнее некоторых акций.
Для интереса можете посмотреть на следующей Интернет-странице, из каких инструментов формируют свои портфели ведущие американские аналитики и управляющие активами: http://www.smartmoney.com/m/pundits/index.cfm?story=intro.
В то же время следует напомнить, что существуют не только диверсифицированные из наличных, акций и облигаций портфели, но и специализированные на акциях или облигациях портфели.
Таким образом, пройдя все четыре уровня выбора объектов для инвестирования, вы можете приступить к построению гармоничного портфеля ценных бумаг.
Однако, прежде чем перейти к заключительному пункту этой главы, следует отметить, что вы должны научиться говорить «НЕТ» и «ДА».
Причем учиться лучше именно в представленном порядке. Если вы умеете отвечать «НЕТ», то тем самым вы сможете отсеивать неблагоприятные инвестиции и не тратить впустую время и деньги.
Когда же вы научитесь отвечать «ДА» — это позволит вам избавиться от излишних сомнений и начать инвестировать.
В сочетании эти два поистине волшебных слова — «НЕТ» и «ДА»— позволяют людям принимать действительно верные решения, хотя без наличия опыта и денег умение отвечать подобающим образом в нужное время и в нужном месте вас не избавит.
|
