Часть четвертая. Режим прорыва. Глава 19. Сокращение диапазона
Торговля на колебаниях выгодна только тогда, когда есть сами колебания и хорошая волатильность. Однако эта волатильность по природе весьма циклична; рынок испытывает постоянные отливы и приливы в виде сокращения диапазона/расширения диапазона. Тоби Крэйбел подробно описывает этот принцип в своей книге «Дэйтрейдинг с краткосрочными ценовыми моделями и прорывом диапазона открытия» (Day Trading with Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout). Он заявляет, что после того, как рынок имеет период отдыха, или сокращения диапазона, часто следует день тренда.
День тренда – это день, когда рынок открывается на одном экстремуме своего диапазона, а закрывается на другом экстремуме. Он проходит большое расстояние с очень немногими восстановлениями и может первоначально «ползать», набирая пар по мере развития дня.
Трейдеры, входящие в такой день на рынок и не осознающие возможности развертывания дня тренда, обычно попадают впросак, пытаясь торговать против тренда. А когда они в конце второй половине дня тщатся покрыть убытки, рынок уже может разогнаться и подходить к закрытию.
Как можно узнать, когда присоединяться к трендовому движению? Для большинства трейдеров чрезвычайно трудно научиться переключаться со стиля «торговли на колебаниях», где они ищут реакции и пробы, на «режим прорыва», что означает успеть на поезд.
Многие биржевые брокеры делают деньги в 9 из 10 дней и затем отдают половину назад, пытаясь бороться с днем тренда.
Первый шаг – научиться заранее идентифицировать состояния, ведущие ко дню тренда. Обозначьте эти дни как «режим прорыва» и затем торгуйте ими только по системе волатильности-расширения или определенного набора правил.
Наша первая модель, ID/NR4, использует один такой набор правил. Это простой эффективный вход, объединенный со спящим стопом. Главный ключ к торговле по этой модели – заблаговременное идентифицирование существования состояния ID/NR4. NR4 является торговым днем с самым узким за последние четыре дня дневным диапазоном.
Внутренний день имеет минимум выше минимума предыдущего дня и максимум ниже максимума предыдущего дня. Удовлетворение этих двух условий образовывает день TD/NR4.
Первоначальный подход Крэйбела предполагал внутридневную стратегию следования за этой схемой. Однако наши исследования позволяют предположить, чтобы сделка держалась более чем один день.
В режиме прорыва мы не можем предсказать направление, в котором будем открывать сделку. Все, что мы можем сделать, это предсказать: должно произойти расширение волатильности. Следовательно, мы должны одновременно разместить на рынке и покупающий стоп, и продающий стоп. Затем в сделку нас «втянет» само движение цены. Правила:
1. Идентифицируйте ID/NR4.
2. Только на следующий день разместите покупающий стоп на один тик выше и продающий стоп на один тик ниже бара ID/NR4.
3. Только в день вхождения, если сработал стоп на стороне покупки, введите дополнительный продающий стоп на один тик ниже бара ID/NR4. Это означает: если сделка окажется проигрышной, мы не просто выйдем с убытком, а развернемся и откроем короткую позицию. (То же самое наоборот, если сначала открывается позиция на короткой стороне.)
4. Подтягивайте стоп, чтобы фиксировать накопленную прибыль.
5. Если позиция в течение двух дней не становится прибыльной и не прерывается стопом, выходите из сделки по цене МОС (рынок на закрытии.) Наш опыт научил: когда эта схема работает, она обычно становится прибыльной немедленно.
Вот некоторые примеры.
1. День ID/NR4. Завтра мы разместим покупающий стоп на один тик выше сегодняшнего максимума и продающий стоп на один тик ниже сегодняшнего минимума.
2. Открывается позиция на стороне продажи. На случай разворота второй покупающий стоп-ордер помешается на один тик выше вчерашнего максимума.
3. Этот тип распродажи довольно редкий (18 пунктов за пять торговых сессий!), но именно он причина для торговли по этой схеме. Эта стратегия приносит вам небольшие прибыли и небольшие убытки, а время от времени дает схему типа этой.
1. 9 марта 1995 года диапазон бара S&P наименьший диапазон за четыре дня и внутренний бар.
2. Наш покупающий стоп ставится на 488,20 (на один тик выше максимума предыдущего дня) и срабатывает на открытии на 488,50. Продающий стоп, помещенный на 486,10 (на один тик ниже минимума предыдущего дня), удваивается в размере на случай разворота. Как вы можете видеть, рынок взрывается, закрываясь на 495,00, на 6,50 пункта выше открытия. Поскольку в течение всего дня эта позиция становится все более прибыльной, для фиксации прибыли должен использоваться плавающий стоп.
3. В течение следующей недели рынок устойчиво повышается. Наша позиция имеет здоровую прибыль в 10 с лишним пунктов, приводя нас 20 марта к новой схеме ID/NR4. (Простоты ради, давайте предположим, что мы зафиксировали прибыль 10 марта 1995 года и сейчас не имеем позиции.)
1. Внутренний день NR4.
2. Прорыв в верхнюю сторону. Как вы можете видеть, рынок открывает на минимуме и закрывается на максимуме. Вы будете часто видеть такой тип модели на этой схеме.
3. Плавающий стоп обеспечит фиксацию прибыли, когда позиция корректирует Кроме того, обратите внимание, как рынок оживляется несколькими днями позже. К сожалению, мы пропустим эти случайные движения, чтобы гарантированно получить прибыль за первые четыре дня.
ЛЭРРИ:
Причина для торговли по этой стратегии в том, что убытки невелики, но иногда вам будет попадаться большой выигрыш.
ЛИНДА:
Типичная стратегия «РЫБАКА»! Продолжай забрасывать удочку и иногда будешь вытаскивать большую рыбу.
ЛЭРРИ:
Да. Она (стратегия) также важна для понимания трейдерами важности выхода на стопе и разворота позиции в день убытка, потому что часто «большой выигрыш» следует за «фальшивой», проигрышной сделкой.
ЛИНДА:
Удивительно, как иной раз лучшие сделки происходят после того, как одна группа участников рынка попадает в ловушку. Позднее они пойдут на дрова, поддерживающие огонь, когда их убытки углубятся. Чтобы торговать на прорывах, определенно требуется немалая сила духа.
ЛЭРРИ:
Даже сели трейдер решает пропускать торговые модели типа этих, жизненно важно уметь видеть первоначальную схему снижения волатильности и сокращения диапазона. По крайней мере, никогда не пробуйте торговать против движений, вырывающихся из этих пунктов. Лучше позволить дню пройти, если вы не чувствуете себя комфортно, присоединяясь к такому движению.
ЛИНДА:
Это правда. Многие трейдеры-новички неправильно понимают торговлю на колебаниях, как лицензию на покупку слабости или продажу силы. Когда приходит день тренда, они кладут свою i олову на плаху. Это ситуация для дураков, потому что первоначальная низкая волатильность и ползущий характер дня тренда побуждают людей думать, что они могут обойтись на рынке без спящего стоп-ордера. Когда рынок начинает убегать, естественно оцепенеть. Почти каждый трейдер испытал это. Очень важно идентифицировать условия, когда нельзя заниматься торговлей на колебаниях (то есть среду с низкой волатильностью). Тогда мы сможем работать над улавливанием прорыва и изучением того, как можно присоединиться к этому импульсивному движению.
ЛЭРРИ:
По каким другим моделям из книги Тоби ты торгуешь?
ЛИНДА:
Одна из самых простых концепций, используемых мною регулярно, NR7 Тоби. Она представляет собой самый узкий диапазон за последние семь дней. Я автоматически использую ее как фильтр для переключения на режим прорыва в день, следующий за NR7. Это означает1 я не буду пробовать торговать против тренда. Напротив, я постараюсь войти на рынок в том направлении, в котором он движется.
|
