Книги по Forex и биржевой торговле
Швагер Д. Маги фондового рынка. Интервью с ведущими трейдерами рынка акций

Джек Швагер – известный финансист, автор таких финансовых бестселлеров, как "Новые маги рынка", "Технический анализ. Полный курс" и др. "Маги фондового рынка" – последняя книга знаменитой серии "Маги рынка", в которой автор берет интервью у наиболее успешных американских трейдеров и портфельных управляющих.

Дилинговый центр Forex4you Forex Club


НОВОЕ О ДЖОНЕ БЕНДЕРЕ

В 2000 году, после аневризма мозга, случившегося у Бендера несколькими месяцами раньше, фонд Бендера был закрыт. В течение 2000 года, в то время, как фондовые рынки неуклонно ползли вниз (S&P 500 упал на 10%, Nasdaq — на 39%), фонд демонстрировал удивительные результаты: прибыль составила ни много ни мало 269%.

Закрыв фонд, Бендер посвятил все силы и время сохранению тропических лесов Коста-Рики. На прибыль, полученную на фондовом рынке, он организовал заповедник величиной около 5 000 акров. К огромной радости Бендера не max давно наметилась тенденция к увеличению численности животных — обитателей заповедника. Говоря о браконьерах, он замечает: «Наша территория патрулируется, а в радиусе 50 миль — неохраняемые земли, max что у нас им нечего делать». Следующий планируемый Бендером шаг — заселение заповедника дикими видами, находящимися на грани вымирания. По словам Бендера, единственным стимулом возвращения к торговле является желание поддерживать свое начинание в Коста-Рике. Он рассчитывает в ближайшее время начать торговать, однако, сообразуясь с медицинскими показаниями, собирается заметно снизить интенсивность работы.

Мне бы не хотелось будить неприятные воспоминания, но я не знаю, как избежать этой темы. Если вопрос покажется вам неуместным — не отвечайте. Аневризм случился в то время, когда вы торговали на рынке?

Как ни странно, он произошел, когда я отдыхал в Коста-Рике. Тогда я увидел в этом перст свыше. Потом я прочел, что аневризм, как правило, случается в период, следующий за сильным нервным напряжением, а не в сам момент стресса. Скажем, он чаще происходит в выходные, чем в будни.

Насколько я знаю, фонд был закрыт примерно через полгода после того, как произошел аневризм. Вы чувствовали себя в силах заниматься делами фонда во время ликвидации или служащие сами постепенно закрывали позицию за позицией?

Примерно через месяц после приступа я смог опять изучать рынок и оценивать портфель с точки зрения управления риском. Правда, торговать я почти не мог, потому что с речью были проблемы. Я не мог взять трубку и разместить торговый приказ, поскольку человек на другом конце провода меня бы не понял, и, кроме того, я сам стеснялся своей неразборчивой речи, Но я мог общаться со своей женой Энн, а она передавала послание адресату.

Ваше состояние, с точки зрения врачей, оставалось весьма тревожным. Почему вы так быстро вернулись к деятельности, требующей крайнего напряжения сил?

У фонда были открыты позиции огромных объемов. Я чувствовал себя обязанным наблюдать за ними, чтобы ликвидация прошла должным образом. Как выяснилось, в период, предшествовавший закрытию фонда — во втором и третьем квартале 2000 года, — на рынках произошло несколько важных событий, которые я предвидел, и нашему фонду удалось получить огромную прибыль.

Вы бросили торговлю на рынке из-за аневризма?

Он стал сигналом того, что мой образ жизни нуждается в серьезном пересмотре. Я понял, что торговать по двадцать часов в день и спать в будни по два часа — режим, неподходящий для человека, который хочет продолжать оставаться дееспособным. Примерно в это же время у одного из моих друзей случился инфаркт — ему был всего сорок один год, и он тоже работал трейдером. Кроме того, меня все больше увлекала деятельность по сохранению тропических лесов в Коста-Рике. Я чувствовал, заповедник — мое настоящее призвание. Так что решение уйти из торговли сложилось из нескольких факторов.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 16.11.2017 г.).


Это окончательное решение или в будущем вы думаете снова вернуться в торговлю?

Если бы вы задали свой вопрос в момент, когда фонд ликвидировался, я ответил бы: «Да, окончательное». Но, как выясняется, поручиться нельзя даже за самого себя.

Вы снова открыли позиции на фондовом рынке?

Нет, но пару недель назад я начал серьезно изучать рынок. Если я опять начну торговать, рабочий режим будет щадящим: только американская временная зона, никакого 24-часового торгового дня.

За время, прошедшее с нашей первой беседы, рынок заметно упал. Как вы оцениваете сложившуюся ситуацию?

Если бы я не боялся показаться вашим читателям излишне высокомерным, я бы сказал, что в то время, когда давал первое интервью, я предвидел нечто подобное.

Что именно?

То, о чем все время говорил Уоррен Баффет. Если компании используют новые технологии, это не значит, что они непременно получат прибыль. Баффет очень верно сказал, что в свое время многие авиакомпании потерпели крах, хотя самолет — великое изобретение, которое использует масса людей. Точно так же разорились многие производители автомобилей, хотя у каждого из нас есть машина. На последних стадиях бычьего рынка нам со всех сторон кричали: инвестируйте в интернет! Интернет перевернет мир! Согласен, интернет перевернет мир, но кто сказал, что в него стоит инвестировать? Кроме того, на рынке имело место образование кольца положительной обратной связи: рост цен на акции интернет-компаний вызывали новые покупки акций интернет-компаний, обуславливавшие новый рост, и так далее. Такая ситуация могла длиться до тех пор, пока не начнет образовываться кольцо отрицательной обратной связи. Обратите внимание на судьбу IPO на последних стадиях бычьего рынка. Компании, владеющие компьютерным оборудованием стоимостью $10 млн. и работающие в сфере, где, в принципе, преуспеть может каждый, продавались с капитализацией, равной $4 млрд. Как только люди начинают платить миллиарды за компанию, для организации которой требуется миллион, еще двадцать умников организуют еще двадцать таких же компаний. Именно так и случилось.

Очевидно, что сочетание безумно раздутых цен с простотой вхождения в сектор оказало медвежье действие на интернет-компании. Но почему кризис интернет-компаний привел к коллапсу всего рынка в целом?

Потому что благодаря интернету новичку стало намного легче организовать бизнес во многих отраслях экономики. Во всех случаях, когда развитие бизнеса не связано с наличием интеллектуальной собственности, количество конкурентов не ограничено. Сегодня каждый может организовать web-сайт и продавать ту же продукцию, что и крупная компания с развитой инфраструктурой. Вместо отдела маркетинга с успехом используется интернет. Вместо дистрибьюторов используются интернет-магазины. Кроме того, благодаря интернету покупателю стало легче искать товар и покупать по выгодной для себя цене. Если только компания не производит продукцию, связанную с использованием интеллектуальной собственности, рано или поздно ее прибыль сравняется с нулем.

Вы полагаете, что рынок и дальше будет падать, несмотря на то, что цены в настоящее время опустились намного ниже максимума 2000 года? Каковы ваши долгосрочные оценки рынка?

Являются ли акции на текущем рынке корректно оцененными, как это бывало на минимумах прочих медвежьих рынков? Нет, но я и не жду, что этот медвежий рынок завершится тем же, чем кончились его предшественники, а именно — падением цен к крайне низким уровням. Этого не случится, ведь в наше время рынок постоянно подпитывается за счет новых денег, инвестируемых в финансовые инструменты. Следует учитывать демографический фактор. Мы приближаемся к моменту, когда поколение бэби-бума достигнет расцвета карьеры и максимума доходов. В то же время их расходы уменьшатся: кредиты за жилье выплачены, дети окончили учебу и образовали собственные семьи. Подобное сочетание тенденций приведет к высвобождение огромных сумм денег, которые должны будут куда-нибудь инвестироваться. Сейчас многие люди предпочитают держать сбережения в наличных: фондовый рынок внушает страх. Но наличные не приносят прибыль. Очевидно, что скоро инвесторы снова начнут покупать акции, чтобы обеспечить себе возможную прибыль.

Яндекс.Метрика
Лучшие брокеры:
Альпари
Forex4you
AForex
Содержание Далее
Дилинговый центр AForex Forex: пять шагов к успешному трейдингу Дилинговый центр Forex4you