Как торговать закрытыми фондами
Замечание, что закрытые фонды нельзя назвать достаточно волатильными, справедливо. Тем не менее, для закрытых фондов характерны и внутридневные тренды, и тренды на длительных временных промежутках. Как только вы поймете это, сразу должны увидеть открывающиеся в связи с этим возможности. Одна из причин частых неудач скальперов – высокая волатильность. Она привлекает и спекулянтов, и жаждущих быстрого обогащения, но вам не следует идти по этому пути. Если вы хотите делать деньги, снимая на каждой сделке малые доли пункта, то повторяйте вслед за мной: «Скучно – значит хорошо». Потому что скучным обычно бывает предсказуемый медленный тренд. При этом спокойно, почти незаметно, сделка за сделкой, зарабатываются реальные деньги. В такой среде вполне можно торговать и малыми долями пункта, поскольку соотношение доходности к риску для вас выгодное. В самом деле, само отсутствие волатильности как раз то, что требуется игроку, торгующему ради 1/8 или 1/4 пункта. Волатильность и напряженность вам нужны меньше всего, когда предельная прибыль небольшая. Пусть все сверхзвуковые перегрузки и предельные скорости достанутся ков – боям дэйтрейдинга, поскольку много денег они не получат. Если вы обедаете в гордом одиночестве, можете неспешно наслаждаться трапезой. Но, если за ваш сэндвич бьются 20 человек, вам очень повезет, если вы получите хоть крошку. Мне нравится есть свой хлеб самому и извлекать прибыль из собственных знаний и опыта.
Многие закрытые фонды торгуются на NYSE, то есть для размещения своих ордеров вы будете пользоваться системой Super DOT.
Этот превосходный инструмент доступен лишь электронным трейдерам. В большинстве случаев вы сможете размещать приказы и получать подтверждение в течение трех–шести секунд. В главе 6 я расскажу о системе Super DOT, Сетях электронных коммуникаций и как их использовать.
Когда вы торгуете закрытыми фондами, то ищете широкий спрэд между бид и аск. Это не остается незамеченным профессиональными трейдерами, поэтому следует действовать быстро, чтобы получить преимущество. Мы полагаем, что вхождение в позицию, которая позволит продать акцию на долю пункта выше цены ее покупки, должно происходить в условиях отчетливо восходящего тренда. Если спрэд при этом достаточно большой, следует прибегнуть к сплитованию бид и аск. Например, при значении бид 12 и аск 12 1/4 можно выставить бид 12 1/8. Если вам удастся ввести такой ордер и он будет исполнен, то вы попадаете (становитесь частью) в NBBO – лучших в стране бида и оффера. Идея в том, чтобы развернуться в обратную сторону и сделать следующее: попытаться офферовать закрытый фонд по 12 1/4 вместе со всеми. Если движущая сила рынка значительна, можно подержать позицию и продать по 12 5/16 или 12 3/8. В большинстве случаев вы офферуете бумагу по цене, по которой она будет продана немедленно. В данном случае вам хочется продать по аск 12 1/4. Если волатильность минимальна, то при торговле долями пункта закрытые фонды и отдельные акции предполагают гораздо меньшую степень риска. Именно поэтому скучное означает хорошее.
Проблема всех стратегий, с помощью которых вы пытаетесь торговать долями пункта, – это размер. Под размером я подразумеваю торговлю 1000 или 2000 единиц определенного торгового инструмента. В этом отношении закрытые фонды ничем не отличаются от отдельных акций. Поскольку прибыль маленькая, чтобы сделать деньги, приходится покупать большое число ценных бумаг. В данном примере на одной сделке у вас должно быть задействовано более $12000. Если это слишком много, следует пересмотреть свой торговый капитал. Самый серьезный просчет трейдеров – это недостаточность капитала (недокапитализация). Он особенно важен именно тогда, когда торговля ведется ради малых долей пункта (1/16 или 1/8). Поскольку прибыльный потенциал крайне незначителен, вы вынуждены направлять в каждую отдельную сделку крупные суммы. Чтобы такая стратегия принесла успех, необходимо придерживаться жестких принципов управления риском и капиталом для обеспечения контроля над убытками.
|
