В представленной книге Роберт Дил показывает, как выжить и преуспеть в дэйтрейдинге. Автор развеивает опасные для вашего благосостояния заблуждения относительно дэйтрейдинга и раскрывает секреты специальной психологической закалки.

Самое важное, что необходимо знать об информации Level II, – это как и когда направлять приказ с помощью Island, SOES, Archipelago (TNTO, ARCHIP, ARCA) и Super DOT. На следующих страницах приведено несколько примеров различных экранов Level II. Поскольку экран Level II меняется очень быстро, вам необходимо понимать, какой маршрут в данный момент наилучший для покупки или продажи. Тогда у вас будет уверенность и преимущество перед другими игроками.

Примеры покупок

Следующий пример показывает NITE – маркет-мейкер, на активном рынке на стороне бид и SHWD, тоже маркет-мейкера, на стороне аск:

Если бы вы захотели купить по бид, то могли бы выставить бид на акцию вместе с NITE через Island. Island появилась бы сразу под NITE, и обе они показывали бы одну и ту же цену, скажем, 30 1/8. В данном случае, идя вместе с NITE, вы оба являетесь так называемым лучшим в стране бид и оффер (NBBO). Можно было также выставить бид на акцию по более высокой цене, чем NITE, скажем – по 3/16. Если бы вы решили купить акцию по аск за 30 1/4, то направили бы приказ на рынок SOES. В предыдущем примере предполагалось, что вы покупаете в начале будущего роста цены акции. Всегда, когда на стороне аск находится любой из 500 маркет-мейкеров, можно направлять рыночный SOES-приказ.

В следующем случае вам следовало бы использовать Island для покупки по бид и SOES – для покупки по аск:

Здесь вам лучше действовать через SOES для покупки по обеим сторонам рынка:

В этом примере вам следует использовать Island для покупки по обеим сторонам рынка:

В следующем примере, если цена движется вверх, и похоже, что она прорвется через сопротивление на уровне $40 3/8, можно выставить бид на данную акцию по $40 5/16. Если ваш приказ по этой цене будет исполнен, но впоследствии окажется, что вы ошиблись, вам удастся выйти из рынка по $40 1/4.

Желая выполнить короткую продажу и ожидая пробития акцией уровня поддержки, входите в рынок на плюсовом или на нуль-плюсовом тике чуть выше поддержки, по $40 1/8 или $40 1/16. Если вы ошиблись и один из маркет-мейкеров системы SOES находится на стороне бид, вводите рыночный SOES-ордер. Если акция уверенно движется вместе с моментумом, а у вас есть желание войти в рынок, то для введения сделки вами выбирается любой участник, находящийся на стороне бид или аск.

В следующем примере для получения оффер (аск) было бы желательно использовать ARCA, поскольку, если INCA поднимет свой оффер, ARCA получит GSCO по 3/4 (та же самая процедура может быть применена для покрытия короткой позиции):

В следующем примере, если бы вы хотели откупить 1000 акций, то могли бы использовать ARCA для получения REDI по 500 акциям и BRUT– по остальным 500 бумагам. При этом ваш приказ был бы исполнен по 11/16. Это лучше, чем пытаться получить GSCO с помощью SOES-ордера по 3/4. Если GSCO находится в процессе обновления, у нее есть 17 секунд на исполнение вашего приказа, а за 17 секунд может многое измениться. Помните также о пятиминутном правиле системы SOES. Вам придется ждать пять минут, прежде чем вы сумеете с помощью системы SOES купить или продать следующие 1000 акций.

Следующий пример показывает два различных способа осуществления покупки для покрытия. Если вам необходимо купить 1000 акций, вы могли бы действовать через ISLD. Но если вам нужны 2000 акций, которые офферуются сетью INCA, вам лучше использовать ARCA для получения INCA. Но помните, что приоритет SelectNet дает INCA 20 секунд на подтверждение вашего приказа. Помните также, что ARCA позволяет вам получить рынок ECN, когда ECN находится на внутреннем бид или оффер (аск).