Эта книга поможет вам освоить все, что необходимо для успеха на финансовых рынках: психологию биржевика, массовую психологию толпы, технические индикаторы и торговые системы, контроль над риском и размещение стоп-приказов. Дневники шести сделок, проведенных автором, позволят вам отследить ход его мыслей и увидеть, как он сам принимает решения о покупке или продаже.

Биржевая сделка — пари на изменение цен. Можно сделать деньги, купив по низкой цене и продав по высокой или сыграв на понижение по высокой цене и закрыв позицию по низкой. Цена — ось трейдинга, однако очень немногие задумываются над тем, что такое цена. Что именно мы будем анализировать?

Финансовые рынки состоят из огромного числа людей, торгующих друг с другом на биржевых площадках, по телефону или через Интернет. Их можно разделить на три группы: покупатели, продавцы и колеблющиеся. Покупатели хотят купить как можно дешевле. Продавцы хотят продать как можно дороже. Они могли бы очень долго торговаться, но на них давят колеблющиеся участники рынка. Трейдеры знают, что решать надо быстро, до того, как кто-то из неопределившихся сделает свой выбор и перехватит выгодную сделку. Присутствие колеблющихся трейдеров ускоряет ход торгов. Они являются полноценными участниками рынка, поскольку следят за ситуацией и имеют средства для открытия позиций. Каждая сделка заключается посреди рыночной толпы, которая оказывает давление как на покупателя, так и на продавца. Благодаря этому каждая сделка отражает эмоциональное состояние всего рынка.

Цена — это сиюминутное соглашение о ценности товара, достигнутое покупателями, продавцами и колеблющимися игроками в момент сделки.

У многих трейдеров нет четкого представления о том, что они пытаются анализировать. Балансы компаний? Заявления руководителей Федеральной резервной системы? Прогнозы погоды для штатов, в которых выращивается соя? Пресловутые «космические вибрации» теории Ганна? Каждый график — это своеобразный опрос мнений участников рынка, который ведется непрерывно. Каждый тик на вашем экране отражает сиюминутный консенсус всех участников рынка. Максимальные и минимальные цены, длина каждого столбика, угол наклона каждой линии тренда, время формирования каждой модели на графике — все это отражает различные аспекты поведения биржевой толпы. Способность распознать эти модели помогает нам решать, когда лучше делать ставку на быков, а когда — на медведей.

Когда во время избирательных кампаний проводятся опросы общественного мнения, у тысяч людей спрашивают, как они собираются голосовать. Хорошие опросы помогают более уверенно врать публике, почему политики и готовы платить за них. Финансовые рынки работают по двухпартийной системе — есть партии «быков» и «медведей», а также огромное молчаливое большинство неопределившихся трейдеров, которые могут поддержать любую из партий. Технический анализ — опрос мнений участников рынка. Если он показывает, что побеждают быки, следует закрывать короткие позиции и играть на повышение. Если крепчают медведи, нужно играть на понижение. А когда исход предстоящих выборов не ясен, умный трейдер стоит в сторонке, что является вполне законной биржевой позицией и единственной, при которой вы никогда ничего не потеряете.

Поведение одного человека предсказать трудно, но толпа намного примитивнее, ее поведение более стереотипно и более предсказуемо. Нам не надо спорить с толпой и говорить ей, что рационально, а что нет. Нам надо понять настроение толпы и определить, как долго оно может сохраняться. Если рынок повышается и оптимизм толпы нарастает, следует открывать длинные позиции. Когда оптимизм толпы начинает падать, пора продавать и фиксировать прибыль. Если же толпа мечется в нерешительности, лучше отойти в сторонку и подождать, пока настроение рынка не определится.