Эта книга поможет вам освоить все, что необходимо для успеха на финансовых рынках: психологию биржевика, массовую психологию толпы, технические индикаторы и торговые системы, контроль над риском и размещение стоп-приказов. Дневники шести сделок, проведенных автором, позволят вам отследить ход его мыслей и увидеть, как он сам принимает решения о покупке или продаже.

Трейдеры в биржевом зале стоят плечом к плечу, торгуя друг с другом или, чаще, против частных трейдеров. Они занимаются так называемым «скальпированием», играют на спрэдах и иногда по трендам.

Скальпирование основано на том, что на каждую акцию или фьючерс есть две цены. Одна — это цена спроса (bid), по которой биржевики готовы у вас купить. Другая — это цена предложения (ask), по которой биржевики готовы вам продать. Вы можете отдать приказ на покупку по цене ниже рыночной, но, как сказал один мой московский приятель, «вялым бидом рынок не возбудишь». Если вы торопитесь купить, то платите столько, сколько запрашивают продавцы. Если вы торопитесь продать, то можете разместить лимитный приказ выше рыночной цены либо «ударить по бидам» и продать по цене, предложенной покупателями.

Например, последняя сделка с золотом была совершена по цене 308,30, и в настоящее время цена спроса составляет 308,20, а цена предложения-308,40. Это значит, что есть покупатели, желающие купить по цене 308,20, в то время как продавцы запрашивают 308,40. Когда в зал поступает приказ купить по рыночной цене, один из профессионалов открывает короткую позицию, продав по 308,40. В результате сторонний покупатель платит цену предложения, а трейдер в зале открывает короткую позицию и теперь должен купить. Когда приказ продать по рыночной цене поступает в зал, этот трейдер покупает по цене 308,20 и в результате получает 20 центов прибыли. Трейдеры в зале не платят комиссий, лишь минимальный взнос в расчетную палату. Это позволяет им играть даже при изменениях цен всего лишь на один тик. Они весь день стоят на ногах, крича, что готовы купить по цене на один тик ниже последней и продать на один тик выше. Их работа — самая высокооплачиваемая форма физического труда.

Но это упрощенный пример. Реальность более хаотична, так как трейдеры в зале стремятся увеличить спрэд и заработать не один тик, а два или больше. Они соревнуются друг с другом, крича, подпрыгивая и толкаясь. Хорошо быть высоким и сильным и иметь мощный голос. Вас могут ткнуть карандашом или забрызгать слюной. Рассказывают о трейдере, который скончался от сердечного приступа прямо в зале, но не упал, а остался стоять, так как был стиснут толпой.

Трейдер в зале может попасться, если купит на тик ниже рынка, а тот сразу упадет на два тика. Половина трейдеров исчезает из зала в течение первого года. На одной из чикагских бирж на всех новичков вешают круглые красные значки, что делает их похожими на мишени для стрельбы. Однако не стоит особо их жалеть. Многие из них отлично зарабатывают, а некоторые делают состояния, отстегивая себе тик-другой на каждой сделке. До того как над биржами нависла угроза электронной торговли, места на некоторых из них продавались за миллион долларов.

Биржевые трейдеры также играют на спрэдах, то есть одновременно покупают и продают на взаимосвязанных рынках, когда между ними возникает диссонанс. Эти игроки обычно осторожнее и богаче скальперов. Наконец, некоторые из наиболее состоятельных трейдеров в зале торгуют по трендам. Они открывают позиции на несколько дней или даже недель, что гораздо ближе к временным рамкам обыкновенных трейдеров.

Какие уроки можно извлечь, глядя в биржевой зал? Если вы позиционный трейдер (т.е. открываете позиции на относительно длительные сроки), то старайтесь всегда использовать лимитные приказы. Покупайте и продавайте по точно определенным ценам и не позволяйте трейдерам в зале «скальпировать» вас. Посадите их на диету. Второй урок — не занимайтесь скальпированием. Когда толпа здоровых молодых людей, брызжа слюной, крича и подскакивая, дерется за тики, не стоит соваться в надежде ухватить несколько тиков для себя — можно остаться без пальцев. Если вы занимаетесь внутридневной игрой из офиса или из дома, то забудьте о скальпировании. Ищите возможности для более длительных внутридневных сделок, так как там конкуренция несколько меньше. Найдите себе пространство между скальперами, борющимися за каждый тик, и позиционными трейдерами с их графиками цен закрытия. Старайтесь провести одну или две сделки в день-более длительные, чем сделки скальперов, но менее длительные, чем сделки позиционных трейдеров.