Эта книга поможет вам освоить все, что необходимо для успеха на финансовых рынках: психологию биржевика, массовую психологию толпы, технические индикаторы и торговые системы, контроль над риском и размещение стоп-приказов. Дневники шести сделок, проведенных автором, позволят вам отследить ход его мыслей и увидеть, как он сам принимает решения о покупке или продаже.

Трейдеры по всему миру вглядываются в графики, пытаясь распознать модели движения рынка и зачастую давая волю воображению. Статистические исследования подтверждают лишь тот факт, что цены колеблются выше и ниже уровня ценности. Рынки хаотичны большую часть времени, но состояния перекупленности или перепроданности создают островки порядка — лучшие возможности для игры. Рынки колеблются между эйфорией и отчаянием, и на этих переменах настроений мы можем заработать.

Каналы — технические инструменты, позволяющие нам играть на колебаниях настроений рыночной толпы. Канал чертится параллельно скользящему среднему в среднесрочном масштабе времени, то есть обычно на дневном графике. В правильно начерченный канал попадает приблизительно 95% всех цен за последние несколько месяцев. Верхняя граница канала отмечает маниакальное состояние толпы, а нижняя — депрессивное.

Если мы покупаем на уровне ценности, вблизи повышающегося ЕМА, то продавать надо, когда цены начнет лихорадить, вблизи верхней границы канала. Если мы открываем короткую позицию вблизи падающего ЕМА, то закрыть ее можно в фазе депрессии по цене, близкой к нижней границе канала. Каналы дают нам ориентиры для фиксации прибыли.

Есть анекдот, что невротики строят воздушные замки, сумасшедшие в них живут, а психиатры взимают арендную плату. Каналы помогают нам зарабатывать аренду на том, от чего сходят с ума большинство трейдеров — на бесконечных колебаниях рынка. Идея в том, чтобы покупать при нормальном состоянии рынка и продавать в маниакальной фазе или играть на понижение при нормальном состоянии рынка и закрывать позиции, когда рынок входит в депрессию.

Обычные каналы, или конверты, лучше помогают фиксировать прибыль, чем каналы стандартных отклонений, или полосы Боллинджера. Последние расширяются, когда волатильность рынка растет, и сужаются, когда она падает. Они помогают при торговле опционами, цена которых сильно зависит от волатильности. Тем, кто торгует акциями и фьючерсами, лучше пользоваться обычными каналами.

Каналы — инструмент для трейдеров, а не для инвесторов. Если вы хотите купить акцию за 10 долларов и ждать, пока она поднимется до 50, каналы вам не помогут. Снимать прибыль по инвестициям или закрывать долгосрочные позиции надо, пользуясь фундаментальными индикаторами или долгосрочными техническими сигналами, например разворотом 26-недельного скользящего среднего. А каналы хороши для отлавливания относительно краткосрочных колебаний рынка между недооценкой и переоценкой.

Если вы покупаете вблизи растущего ЕМА, отдайте приказ продать завтра вблизи уровня, где должна быть верхняя граница канала. Если она повышалась ежедневно на полпункта за последнюю неделю и сегодня составила 88,0, отдайте приказ продать завтра по 88,50. Корректируйте цену продажи ежедневно в соответствии с изменениями границ канала.

Всякий раз, когда я показываю группе, как снимать прибыль с помощью каналов, кто-нибудь обязательно указывает на случай, когда цены вырвались далеко за его границу, и говорит, что, зафиксировав прибыль на этом уровне, мы пропустили бы значительную часть подъема. Как на это ответить? Система эффективна, но не идеальна. Ни один метод не позволяет поймать все пики и впадины. Их все можно видеть только на старых графиках. Один известный аналитик как-то заметил: «Трейдеры берут хорошую систему и разваливают ее, пытаясь сделать ее отличной».

Если тренд очень силен, можно попробовать остаться в игре чуть дольше. Закройте половину позиции, когда цены достигнут верхней границы канала, а вторую половину — по собственному усмотрению. Например, вы можете отслеживать цены в течение дня и продавать в тот день, когда цены не смогут подняться до нового максимума. Только не пытайтесь точно поймать пик: жадность — слишком дорогостоящая эмоция.

В случае слабого подъема цены могут развернуться, не достигнув верхней границы канала. Нет закона, по которому рынок должен обязательно прийти в лихорадочное состояние, прежде чем упасть. Индекс силы помогает определить мощь подъема. Если двухдневный индекс силы поднимается до нового максимума, он подтверждает силу быков и указывает, что позицию лучше держать, пока цены не достигнут верхней границы канала. Если же двухдневный индекс силы показывает медвежье расхождение, это говорит о слабости подъема, а значит, прибыль стоит фиксировать побыстрее.

Трейдер-отличник ловит не менее 30% канала — чуть больше половины расстояния от скользящего среднего до границы канала. Вы будете отличником, если купите даже чуть выше скользящего среднего и продадите чуть ниже верхней границы канала. Каналы помогают выявлять нормальные уровни пиков и впадин. Стабильная нормальная прибыль ведет к серьезному росту капитала. Каналы помогают установить реалистичные ориентиры для фиксации прибыли.