Торговля фьючерсами Nasdaq 100
Мой любимый фьючерсный контракт — Nasdaq 100 (см. страницу 152). Последние несколько лет фондовый рынок следовал за технологическими компаниями - Microsoft, Dell, Cisco и Intel. На акции этих компаний и MCI WorldCom приходится значительная часть ежедневного оборота на Nasdaq 100.
Мое пристрастие к торговле фьючерсами Nasdaq 100 уходит корнями в 1985 год, когда они были представлены впервые. К сожалению, из-за проблем ликвидности оригинальный фьючерсный контракт Nasdaq 100 просуществовал недолго. Nasdaq 100 появился повторно в апреле 96-го, и с тех пор объем операций по нему неуклонно увеличивается.
CME недавно представила электронную мини-версию контракта Nasdaq 100, Каждый пункт фьючерса равняется $20, в отличие от $100 для полноразмерного контракта. Исходя из сегодняшних уровней цен, новый мини-контракт стоит $40.000. Я очень им загорелся. Надеюсь, его ликвидность не станет проблемой. Он был бы великолепной торговой и инвестиционной альтернативой полноразмерному контракту. С учетом современной волатильности рынка, полноразмерный контракт Nasdaq 100 имеет внутридневные колебания $7.000 и более. Это намного больше в процентном отношении, чем у полноразмерного контракта S&P.
Я всегда предпочитал Nasdaq 100 не только из-за его технологической насыщенности, но и потому, что е тренд — внутридневной и недельный — выглядит более чистым и постоянным, чем у S&P. Сильные внутридневные тренды Nasdaq 100 менее склонны к коррекциям, а когда он их разворачивает, можете поспорить, что разворот — настоящий, и тренд в новом направлении установится всерьез и надолго.
Торгуя фьючерсными контрактами Nasdaq 100, я уделяю пристальное внимание двум другим технологическим индексам, выводимым на ленту Си-эн-би-си, — индексу полупроводникового сектора (Semiconductor Sector Index, SOX) и индексу высокой технологии Моргана Стэнли (Morgan Stanley High Tech Index, MSH). SOX-индекс акций 16 полупроводниковых компаний, а MSH состоит из акций 35 компаний из девяти технологических секторов. Если я собираюсь покупать Nasdaq 100, то не хочу, чтобы при этом проявлялась какая-либо слабость Расхождения в любом из двух других технологических индексов. Нередко наблюдение за индексами SOX и MSH подсказывает, в каком направлении пойдет Индекс Nasdaq 100.
Меня удивляет, что продавцы торговых систем до сих пор не раскусили трендовость Nasdaq 100. Возможно, мало у кого из трейдеров есть исторические внутридневные тиковые данные по этому контракту. Когда я проверял в последний раз, даже у "Futures Truth" не было внутридневного банка данных по Nasdaq 100. Готов поспорить, что механические системы, все эти годы хорошо работавшие с S&P, показали бы даже лучшие результаты с Nasdaq 100. Поскольку он так хорошо держит тренд, могу только воображать, как хорошо работали бы с Nasdaq 100 методы пробития диапазона на открытии.
|
