В данной книге Вы не найдете трудных математических формул и сложных технических индикаторов. Вы откроете простые, лаконичные подходы к биржевой торговле, апробированные преуспевающим практиком. Шаг за шагом Смит описывает торговые стратегии с низким риском и объясняет, как их использовать для Вашей прибыльной торговли.

Четвертый индикатор соотношения пут/колл опционов использует соотношение пут/колл СВОЕ только для акций. Этот индикатор описан в "Стандард энд Пур" от 4 февраля 1998 г. в колонке "Изучение кривых"' на вебсайте www.quicken.corn. За всю его историю (архив данных ведется с 1 октября 1985 г.) лишь 11 раз дневное соотношение пут/колл только для акций достигло 0,75 или выше. Это очень мощный сигнал, особенно для долгосрочных трейдеров и инвесторов. Выделение из этого индикатора множественных сигналов, появившихся в пределах 30 дней друг от друга, оставляет нам только пять главных сигналов. В Таблице 9.3 показано, что произошло с S&P и Nasdaq через год после того, как их зафиксировали.

Эти результаты, особенно для Nasdaq, очень и очень впечатляют, предоставляя долгосрочным инвесторам превосходный точки входа. Интересно, что, когда эта статья появилась на веб-сайте Quicken, сформировался шестой сигнал на покупку (19 декабря 1997 г.). В результате этого сигнала годовой прирост S&Р составил 25,48 процента, а Nasdaq увеличился на 36,82 процента — а это, повторю, очень внушительная прибыль, особенно на Nasdaq.

В прошлом краткосрочные трейдеры очень ценили этот индикатор. Как только он срабатывал, S&P всегда оказывался в пределах 2 процентов (считая по закрытию) от своего завершающего минимума, а Nasdaq в пределах 4 процентов. Однако эта традиционная надежность скомпрометирована 21 августа 98-го, когда соотношение пут/колл только для акций оказалось выше 1 00, то есть обозначило самый высокий дневной уровень за более чем 10 лет. Но S&Р понизился еще на 12,7 процента, а Nasdaq — на 21 процент, прежде чем 8 октября они достигли своих окончательных минимумов на закрытии.

Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!

Как вы уже знаете, я не сторонник черно-белых правил торговли и нахожу все ранее упомянутые отношения пут/колл вполне подходящими. Но я редко вступаю в сделку, основываясь исключительно на соотношениях пут/колл опционов. Синтезируя все свои индикаторы на строений, я начинаю чувствовать самые тонкие изменения, которые могут произойти на рынке. Что касается соотношения пут/колл, то, помимо экстремумов, меня больше всего интересуют периоды, когда сильно растущие цены встречаются с массированной закупкой путов. И наоборот, когда периоды сильного снижения цен пересекаются с массированной закупкой опционов колл, то есть когда имеют место расхождения.

Хороший пример имел место в начале 1995 года. Это был период быстро растущих цен, и одновременно производилась массированная закупка путов. Расхождение существовало, потому что публика не верила в дальнейший рост цен и покупала путы в предвкушении разворота. Такой тип поведения трейдеров подсказал мне, что цены будут идти все выше и выше. С другой стороны, я не люблю, когда происходит массовая скупка опционов колл при падении цены. Это означает, что публика удовлетворена произошедшим снижением цен и ожидает их повышения, покупая коллы.

За исключением тех редких случаев, когда соотношение пут/колл только для акций достигает значения выше 0,75, я не обращаю особого внимания на этот показатель. Не интересует меня и соотношение общих объемов пут/колл СВОЕ Мне важны соотношения по индексам, включая ОЕХ и S&P 500. В течение торгового дня я несколько раз звоню по бесплатному номеру СВОЕ узнать, не случилось ли что-нибудь необычное с этими соотношениями, представляющими собой наиболее выгодный инструмент для таких краткосрочных трейдеров, как я. Собственно говоря, в конце 80-х внутридневное соотношение пут/колл ОЕХ — мой главный инструмент торговли в качестве дэйтрейдера фондовыми фьючерсами. Однако по некоторым причинам в ноябре 89-ro этот индикатор во многом потерял свою эффективность как внутридневной торговый инструмент.