Уровни активов Rydex
Это – индикатор настроений, о котором вы вряд ли где-то читали. Семейство фондов Rydex («Райдекс») обслуживает интересы трейдеров и рыночных таймеров. Сведения об активах в различных фондах Rydex публикуются ежедневно, через несколько часов после завершения торгов. Из-за повышенных требований, предъявляемых при открытии счета, Rydex привлекает более профессиональный контингент трейдеров и таймеров. Однако их успехи в победе над рынком не лучше, чем у обыкновенного среднего игрока. Профессиональные трейдеры и таймеры становятся слишком чрезмерно оптимистичными на рыночных вершинах и слишком пессимистичны во впадинах. Поэтому экстремумы уровней активов отдельных фондов Rydex часто подсказывают о приближении разворотов рынка.
Фонд Rydex Nova пытается обеспечивать 150-процентную доходность по сравнению с S&P. Например, если S&P повышается на 1 процент, Фонд Rydex Nova должен в течение дня вырасти на 1,5 процента. Этот фонд также известен как Фонд с высоким финансовым рычагом, поскольку фьючерсы на фондовые индексы используются для достижения соотношения к S&P в размере 1,5. Но обратите внимание, результат здесь отнюдь не гарантирован. Например, в 97-м S&P повысился на 23 процента. Если бы Фонд Rydex Nova достиг своей цели, он должен был подняться на 34,5 процента, но реальный рост в этот году только 25,5 процента.
Фонд Rydex Ursa — медвежий фонд — по замыслу должен двигаться в направлении, обратном S&P. То есть в день, когда S&P понижается на 2 процента, Фонд Ursa должен повыситься на такую же величину. Фонд Rydex ОТС следует за Nasdaq 100 и является главным образом Фондом, концентрирующим усилия на технологическом секторе. Больше всего на него воздействует движение цен на Dell, Intel, Microsoft, Cisco и MCI WorldCom. Rydex Arktos — медвежий фонд — создан для движения в направлении, противоположном индексу Nasdaq 100.
В течение последних двух лет я каждый вечер записываю уровни активов фондов Rydex, выискивая расхождения между уровнями активов и цен и определяя точки, в которых уровни активов достигают экстремумов оптимизма и пессимизма. Это еще не законченный проект, и я пока не раскрыл каких-либо железных правил, с помощью которых можно было бы использовать уровни активов Rydex как противоположный индикатор настроений. Однако те несколько раз, когда я торговал с помощью этого индикатора, оказались прибыльными сделками. Примером может служить 14 октября 1998 г.
Утром того дня я опубликовал в одной из Интернет-конференций следующее сообщение: "Соотношение по Rydex предсказывает рост". Далее я заявлял, что рост мог и должен начаться сегодня. Хотя Доу в тот день закрылся на 30 пунктов вверх, рынок в целом был гораздо сильнее, причем S&P повысился почти на 11 пунктов, а Nasdaq 100-больше чем на 30 пунктов.
В Таблице 9.5 показано, что я увидел в уровнях активов Rydex утром 14 октября. 8 октября S&Р закрылся на своем годовом минимуме. Затем на закрытии 13 октября он подскочил более чем на 35 пунктов. Однако уровни активов в фонде Nova лишь едва пошевелились. Обычно при росте такой величины решительно увеличиваются активы фонда Nova и снижаются активы фонда Ursa. То, что между 8 и 13 октября этого не произошло, указало мне, что никто не верил в рост. Я рассудил, что подъем может продолжаться еще долго.
К 14 октября я уже хорошо сложился в фонды, войдя в рынок в конце дня 8 октября на развороте у V-образного основания (более подробно эта техника описана в Главе 12). Однако из-за показаний уровня активов Rydex мне захотелось увеличить свои позиции по фондам перед закрытием торгов 14 октября. Конечно, я не ожидал такого фейерверка, какой взорвался на следующий день, когда Доу взмыл на 330 пунктов в ответ на неожиданное решение Федеральной резервной системы понизить процентные ставки.
Слава Україні!
Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:
Exness – для доступу до валютного ринку;
RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;
Deriv – для опціонної торгівлі.
Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:
рейтинг ПАММ-рахунків;
рейтинг ПАММ-портфелів.
Все буде Україна!
19 октября я снова с прибылью использовал индикатор активов Rydex, еще больше увеличив свои позиции. Мне показалось довольно странным, что, несмотря на огромный всплеск Доу и S&P 15 октября, на следующий день, 16 октября, активы в фонде Nova уменьшились, а в фонде Ursa увеличились. Меня поразило, что трейдеры не восприняли подъем S&P всерьез, как было видно из их маневров с фондами Rydex. На самом же деле рынок продолжил свой бег вверх на протяжении всего остатка октября и вплоть до конца января 1999 г.
Как сказал мне один аналитик, в данных активов Rydex можно раскопать волшебные секреты цикличного движения рынка. Но раскрыть их непросто: большинство трейдеров могут иметь дело только с отношениями и формулами. Если вы любитель пропорций (я, конечно, к их числу не отношусь), могу посоветовать искать ситуации, когда на рынке имеет место дно крупного понижения, а активы в фонде Ursa более чем в три раза превосходят фонд Nova. Аналогичная схема мышления применяется к крупным вершинам. Пропорция три к одному в пользу Nova предвещает неприятности. Однако дело здесь усложняется еще одним фактором — активами в Money Market Fund. Вершины и основания обычно достигаются, когда уровни наличности исторически низки. Я наблюдал периоды, когда Nova превышал Ursa в три раза, однако уровень активов в Money Market Fund оставался высоким и рынок продолжал расти.
Предлагаю вам поступать с уровнями активов Rydex так, как я делаю последние несколько лет: заведите привычку каждый вечер узнавать и записывать уровни активов. С течением времени и по мере накопления опыта вы увидите закономерности, связывающие изменения активов Rydex с S&P и Nasdaq 100.
Недавно Rydex добавил в свое фондовое стойло секторные фонды (sector funds), уровни активов которых также публикуются вечером. Расхождения секторных фондов Rydex с их основными индексами могут оказаться полезными инструментами выбора времени в различных серах, таких как технология, энергия, телекоммуникации и базовые материалы. Как и с более широкими фонами Rydex, я как трейдер еще не освоил этот процесс.
|
