Неделя истечения опционов
В третью пятницу каждого месяца истекают фондовые опционы и опционы на фондовые индексы. В каждый третий месяц: март, июнь, сентябрь и декабрь — эти дни совпадают со сроками погашения фьючерсов на фондовые индексы, Эти периоды известны также как тройные колдовские недели.
В прошлом недели истечения опционов можно было очень активно использовать. Например, почти все из 28 процентов подъема S&P в 1998 г, происходили во время ежемесячных недель истечения. Средний прирост в течение 12 недель истечения опционов в 1998 г. составил более 2 процентов в месяц. Во все остальные недели S&P фактически оставался неизменным. По данным аналитиков Меррилл Линч, каждый год, начиная с 1985, за исключением 95-го, фондовый рынок в период недель истечения вел себя более активно. Одна из причин, объясняющая этот повышающийся рынок, — преимущественно медвежья позиция опционных трейдеров. Закрытие ими позиций заставляет цены расти."
На протяжении многих лет я использовал этот восходящий сдвиг во время недель истечения. Лучше всего он работает, если за одну-две недели до истечения опционов наблюдается сильная закупка опционов пут по отношению к закупке коллов. Это правило действует еще вернее, если имеет место тройное колдовское истечение. Сильные покупки опционов колл вместо покупки путов накануне недели истечения опционов могут ослабить, а иногда и свести на нет этот восходящий сдвиг. Примером может служить неделя истечения опционов в январе 1999 г. Она оказалась направленной вниз прежде всего потому, что предшествующие две недели характеризовались непомерным объемом покупки коллов по сравнению с покупкой путов.
Слава Україні!
Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:
Exness – для доступу до валютного ринку;
RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;
Deriv – для опціонної торгівлі.
Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:
рейтинг ПАММ-рахунків;
рейтинг ПАММ-портфелів.
Все буде Україна!
20 марта 1998 г. в "Стандард энд Пурз" опубликована интересная статья о тройных колдовских неделях, в которой приводились шансы на повышение S&P в течение каждого из пяти торговых дней во время тройной колдовской недели истечения." Был взят период времени с июня 1987 г, по июнь 1997 г., когда почти в 54 процентах случаев наблюдалось закрытие S&P 500 выше, чем в предыдущий день. Для тройной колдовской недели это выглядело так:
|
