Где размещать стоп-ордера
Старая пословица гласит: «Никогда не пробуйте глубину обеими ногами». Стоп-лоссы – как надувные нарукавники. Они поддерживают на плаву человека, а стоп-лосс не позволяет пойти ко дну вашему торговому счету!
Начиная с этого момента первое, о чем вы должны будете спрашивать себя, прежде чем совершить сделку, это «где будет мой первоначальный стоп?». Если окажется, что он находится слишком далеко от точки входа или риск убытка (в пунктах) превышает цель по прибыли, откажитесь от сделки.
Определяя уровни, где позиция должна быть закрыта из соображений безопасности, можно преследовать различные цели. Найдите метод, который лучше всего соответствует вашему торговому стилю – и размеру счета, – а затем следуйте ему. Какие бы стоп-лоссы вы ни использовали – технические, процентные или в денежном выражении – ставьте их на правильном уровне и соблюдайте их.
Когда-то обучавший меня торговать коллега настаивал, что «то, где вы располагаете свои стопы, просто-напросто определяется вашим болевым порогом». Давайте попробуем сформулировать это в более позитивном ключе: устанавливайте стоп достаточно близко к цене сделки, чтобы ваш счет не сильно пострадал от потенциального убытка, и достаточно далеко от нее, для того чтобы оставить простор для работы трейдера.
Вот возможные варианты размещения стоп-ордеров.
• Заключая сделку с целью заработать на колебаниях или занять долгосрочную позицию, устанавливайте стоп на 0,25–0,50 пункта (от 25 до 50 центов) ниже минимальной цены (того прекрасного) дня, когда вы совершили сделку. Некоторые трейдеры ставят стоп на 0,25 пункта ниже минимальной цены дня сделки или предыдущего торгового дня в зависимости от того, какое из этих значений ниже. Другие используют процентное отношение к цене: они рассчитывают величину, равную 1–2 % от средней цены купленных акций, и устанавливают стоп-лосс, равный минимальной цене торгового дня минус эта величина. Конечно, нужно не забывать о здравом смысле. Если вы покупали акции в диапазоне от $100 до $400 за штуку, при определении цены стоп-ордера вам нужно учесть их значительную волатильность. Если вы рассчитываете на пробой уровня консолидации, размещайте начальный стоп на 25–50 центов (или на 1–2 % от цены акций) ниже минимальных значений, сложившихся во время консолидации. Когда ваши акции уйдут вверх и приблизятся к верхней границе ценового диапазона, можно будет поднять стоп-ордер до среднего значения диапазона консолидации.
• Никогда не рискуйте в одной сделке больше чем 2 % от общей суммы на вашем торговом счете. Иными словами, предположим, сумма на вашем счете составляет $20 000. 2 % от нее равны $400. Это значит, что если вы купите 400 акций Bossy Bank по $33 за штуку, то можете потерять на этой сделке максимум 1 пункт. Вы ставите стоп-ордер на $32. Если вам покажется, что он слишком близко и что вы готовы позволить акциям Bossy упасть на 2 пункта, прежде чем закроете позицию (стоп-ордер на уровне $31), вы можете купить лишь 200 акций. Иначе говоря, независимо от того, какого размера позицию вы открываете, вам удается удерживать свой максимальный убыток на уровне, не превышающем $400.
• Некоторые трейдеры, открывающие долгосрочные позиции, устанавливают стоп-ордер на 7–8 % ниже средней цены купленных ими акций. Например, вы купили акции Bossy Bank по $33 за штуку. 7 % от 33 равны 2,31. Поэтому вы ставите стоп-лосс на $30,69.
• «Скользящий стоп», как мы его называем, означает, что ваш стоп-ордер следует за растущей ценой как тень. Чаще всего его используют позиционные трейдеры, хотя мудрые свинг-трейдеры тоже его применяют. То, насколько близко скользящий стоп будет следовать за ценой акций, зависит от ваших предпочтений, но рассмотрим один вариант: вначале ваши акции растут, затем откатываются или консолидируются. Потом отскакивают от уровня поддержки или скользящей средней (точка входа 2) и снова начинают расти. Передвиньте стоп-лосс на отметку, которая ниже минимума этого последнего по времени отката или консолидации на 25–50 центов (или на 1–2 %). В конце концов, если ваши акции снова начнут тестировать эти минимумы, а потом прорвутся сквозь них, тренд будет сломан. Зачем и дальше оставаться в акциях?
Как только вы открыли позицию, следующим вашим шагом должно быть размещение стоп-ордера. Приобретите привычку делать это немедленно. Если вы торгуете через онлайн-брокера, выберите режим заявки GTC, т. е. «до отмены». В случае если рынок опустится до цены вашего стоп-ордера, режим заявки изменится на «рыночная», и она будет выполнена по ближайшей доступной цене. Стоп-ордера также принимают и многие директ-брокеры, но иногда такие заявки действительны лишь в течение сегодняшнего дня. Это «дневные заявки», такие вам придется каждое утро вводить заново.
Совершив сделку, занесите данные о ней в свою торговую таблицу.
Если ваш брокер не дает возможности установить автоматический стоп-ордер или вы играете на чрезвычайно коротких интервалах времени и хотите закрыть позицию самостоятельно, вам придется все время следить за акциями.
Когда я устанавливаю «мысленный стоп», то не только записываю его в торговый журнал, но и обвожу его. По неясной причине акт заключения стоп-лосса в круг делает его законом. Это психологическая уловка? Конечно. Это меня беспокоит? Нисколько. Если она позволяет мне закрыть позицию тогда, когда это следует сделать, и тем самым сберечь мои деньги, я с радостью буду поддаваться на нее и дальше.
Почему я столько говорю об установке стоп-лоссов? Потому, что в результате игнорирования этих точек выхода в стремлении «быть правыми» трейдеры потеряли больше денег, чем из-за любой другой из известных мне ошибок.
Думаете, я преувеличиваю? Попросите любого бывшего трейдера честно сказать, почему он потерял деньги. Стандартный ответ таков: «Я слишком долго держал убыточную позицию». На этом рынке с его все возрастающей волатильностью преданность акциям-неудачницам опустошит ваш счет в мгновение ока.
Если честно, мне это тоже не чуждо. В начале своей карьеры трейдера я, бывало, игнорировала или понижала стоп-лоссы. Иногда вовсе их не устанавливала. Результат? Ужасные, ужасные убытки. На собственном горьком опыте я научилась, что потерять деньги можно гораздо быстрее, чем их заработать.
Так что, пожалуйста, поднимите правую руку. А теперь скажите громко и с чувством следующие слова:
Отныне я (ваше имя), торжественно клянусь свой «мышкой» соблюдать все установленные мной стоп-лоссы. Я никогда в жизни не понижу уровень стоп-лосса. Я никогда не проигнорирую стоп-лосс. Как только уровень стоп-лосса будет достигнут, я немедленно закрою позицию.
Если вы сдержите свое слово, то окажетесь впереди 99 % трейдеров и инвесторов всего мира. И когда кто-нибудь спросит, действительно ли вы такой высокий, сможете ответить: «Нет. Это я влез на свой бумажник».
|
