Графические модели и схемы: на что смотреть
Точно так же, как для покупки вы ищете акции, которые находятся на стадии 1 и, возможно, готовы после прорыва области консолидации пойти вверх, для открытия короткой позиции нужно отбирать те акции, что двигаются вверх-вниз на стадии 3 и способны совершить прорыв вниз.
Как уже говорилось в главе 10, ищите модели разворота, к которым относятся фигуры «двойная вершина», «тройная вершина» и «голова и плечи». Иногда движение котировок акций на стадии 3 не складывается ни в какую знакомую фигуру. Они просто совершают колебательные движения в рамках области застоя, попеременно показывая то максимум, то минимум. В какой-то момент они в очередной раз тестируют дно области застоя, но покупатели отказываются их поддерживать. На рынок выплескивается предложение, и акции сваливаются в стадию 4, формируя нисходящий тренд.
Позиционный трейдер откроет короткую позицию по акциям, когда они начнут движение в рамках нисходящего тренда на стадии 4 (появятся понижающиеся максимумы и минимумы) и будет держать их, пока тренд не прекратится, а акции не покажут новый, более высокий максимум.
Свинг-трейдер откроет короткую позицию по акциям, когда те перейдут в нисходящий тренд, а потом, чтобы закрыть позицию, купит их перед тем, как они достигнут следующего уровня поддержки, который виден на дневном графике. После того как акции отскочат к ближайшему уровню сопротивления (здесь может появиться модель продолжения тренда, вроде нисходящего треугольника, «флага» или просто произойдет консолидация) и снова возобновят падение, свинг-трейдер снова откроет позицию.
В то время как позиционный трейдер, как правило, использует всего две сделки – одну, чтобы совершить «короткую продажу», затем вторую, чтобы закрыть позицию, – свинг-трейдер ведет себя более шустро. Не забывайте: нисходящий тренд обычно гораздо волатильнее восходящего.
Ценный совет
Чем круче рост акций во время восходящего тренда на стадии 2, тем, вообще говоря, будет быстрее падение во время нисходящего тренда на стадии 4.
Открывая короткую позицию, вы можете захотеть предвосхитить падение акций и настроить триггеры на немного более раннее срабатывание («немного» означает несколько центов), чем в случае длинной позиции. Это значит, что можно «шортиться», продавая слабые, быстро падающие акции, когда они прорывают уровень поддержки, и не ждать, когда они окажутся ниже этого уровня. Чтобы компенсировать дополнительный риск, нужно ставить первоначальный стоп-ордер на покупку очень близко и внимательно следить за движениями цен до тех пор, пока акции не окажутся на прибыльной территории.
И еще: на курок нажимайте раньше только в случае, если все возможные шансы на вашей стороне. Желательно, чтобы вышли плохие новости об акциях или отрасли, к которым они относятся. Примерами могу служить низкие прибыли, отрицательный прогноз на будущее, падающие объемы продаж и снижение рейтингов акций или их отраслей.
Ценный совет
Изучая графики, приведенные в этой главе, возьмите чистый лист бумаги и закройте им правую сторону графика, начиная от точки входа. Это поможет получить лучшее представление о том, как выглядит ситуация накануне вашей сделки.
Предположим, ваши акции – лидеры рынка. Сейчас ориентиром для NASDAQ служит Cisco Systems (CSCO). Когда NASDAQ валится несколько дней подряд, обычно так же ведут себя и акции этого технологического гиганта. Соответственно, крупный банк JP Morgan Chase (JPM) представляет собой монстра банковского сектора. Летит вниз банковский индекс (BIX) – будьте уверены, JPM сопровождает его в этом полете.
Представьте, что тренд индекса биотехнологических акций (BTK) слишком затянулся и они перешли в стадию 3. Лидерами сектора являются акции компаний Amgen (AMGN) и Genentech (DNA). Есть вероятность того, что, раз падает индекс биотехнологического сектора, упадут и AMGN с DNA. Можно проверить их графики и поискать подтверждения слабости этих акций.
А теперь вспомним 10 главу и модель «голова и плечи». Мы говорили о том, что, увидев на дневном графике эту фигуру (допустим, что все остальные факторы сложились в вашу пользу), вы открываете короткую позицию на долю пункта ниже уровня поддержки, т. е. когда акции опустятся ниже линии «шеи».
На следующих двух графиках на рис. 12.1 и 12.2 показаны акции, совершающие простой переход из стадии 3 в нисходящий тренд стадии 4.
Рис. 12.1. Модель разворота на дневном графике Baidu.com (BIDU). Мы уже использовали недельный график Baidu.com (BIDU) в главе 10, чтобы проиллюстрировать фигуру «обратные голова и плечи». Здесь мы видим дневной график акций и отлично сформированные «голову и плечи» сверху. После почти двухнедельных попыток удержаться на уровне сопротивления над 20-дневной скользящей средней BIDU не смогли уйти наверх. В результате появился локальный максимум ниже предыдущего максимума. Поскольку цены ушли ниже и другого, более раннего максимума, сложившегося в начале декабря 2006 г., можно предполагать, что формируется фигура «голова и плечи» и что консолидация стадии 3 переходит в нисходящий тренд стадии 4. В то же время наш индикатор RSI подтверждает слабость, а OBV застопорился. Судя по всему, стоит внимательно понаблюдать за ситуацией. 1. Можно предположить, что формируется фигура «голова и плечи», любимая свинг– и позиционными трейдерами. О том, что контроль переходит к медведям, сигнализируют две комбинации свечей «бычье поглощение». 2. Спустя два дня, после плотной консолидации «дожи», возникла первая точка входа ниже скользящей средней, а также вторая точка входа в результате прорыва уровня поддержки на линии «шеи» ниже $119. 3. Этот прорыв оказался недолговечным, акции смогли опуститься всего на 4,5 пункта, после чего развернулись и начали ралли в обратную сторону, к бывшему уровню поддержки. Он превратился в уровень сопротивления, устоял, в результате чего появился второй сигнал к открытию «коротких позиций». Трейдеры, скорее всего, открывали их чуть ниже цены закрытия предыдущего дня $119,78, когда акции BIDU попытались прорваться через уровень сопротивления, но не смогли это сделать. Такая сделка позволяет вам открыть позицию вплотную к известному уровню сопротивления и тем самым разместить более близкий стоп (в данном случае – над максимальной ценой сессии $121,32). 4. Падение на много пунктов в зону потенциальной поддержки намного перевешивает наш первоначальный риск. 5. Связанный с объявлением о слабой прибыли гэп вниз и большой бонус для тех, кто еще не полностью закрыл свои короткие позиции. 6. Заполнение гэпа заканчивается «дожи» на уровне сопротивления. Однако после агрессивного гэпа вниз на следующий день мы бы за акциями охотиться не стали.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 12.2. Условия для открытия коротких позиций на недельном графике акций Urban Outfitters (URBN). Вот еще одна фигура «голова и плечи». На этот раз она сформировалась на недельном графике акций производителя модной одежды Urban Outfitters, Inc. (URBN). Видно, что возможности сыграть на понижение проявляются и на недельных графиках тоже. 1. В первой точке, где можно открыть короткую позицию, «харами» и «дожи-надгробие» указывают на уровень сопротивления, который сложился под скользящими средними, и формируют правое «плечо», причем RSI по-прежнему говорит о слабости рынка. За несколько недель до этого, когда фигура уже начала складываться, я отметила два подозрительных, следующих друг за другом по-бычьи выглядящих столбика объема. Позже, когда прошло достаточно времени и в результате движения акций URBN оказались выполненными другие наши критерии открытия позиций, появилась отличная возможность сыграть на понижение. Это подтвердил медвежий гэп почти в 50 центов шириной, хотя идеальный момент для входа и был упущен. В данном случае мы бы, скорее всего, открыли короткую позицию по правилу «первых 30 минут», ведь быки не смогли «заполнить» гэп и вернуть цены к сопротивлению на уровне скользящей средней. 2. После скольжения длиной в несколько пунктов к воображаемой линии «шеи» уровень поддержки предоставил отличную возможность для фиксации прибыли, когда сработали скользящие стоп-лоссы. Я назвала линию «шеи» «идеальной» потому, что эта наклонная вниз линия проведена по теням свечей. Мы говорили о том, что тела свечей представляют собой более надежные уровни поддержки и сопротивления. Неделю спустя на уровне поддержки образовались «дожи». Это была возможность открыть короткую позицию чуть ниже этой свечи, говорящей о нерешительности игроков, т. е. после того, как цены опустились ниже предыдущего минимума и линии «шеи». 3. Как оказалось, свинг-трейдеры, продававшие на прорыве линии «шеи», испытали разочарование. Прошло почти четыре недели, прежде чем обозначилось продолжение движения. 4. Сделка, совершенная после прорыва акциями URBN уровня поддержки на фоне самых больших со времени первого медвежьего гэпа объемах, быстро приносит прибыль.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
|
