Скользящие средние: что это такое и как ими пользоваться
В своей трейдерской сумке с инструментами вы будете держать еще одно важное средство – «скользящие средние». Скользящие средние (МА) рассчитываются тремя основными способами сглаживания и бывают простыми, взвешенными и экспоненциальными.
Для наших целей идеально подойдут простые скользящие средние. Мы будем использовать их в качестве критерия сигналов на покупку.
Строят скользящие средние просто – соединяют линией средние цены за определенный период времени.
Простая скользящая средняя – это линия, построенная на основе котировок закрытия акций (индекса или рынка) за заданный временнОй интервал. Например, 20-дневная скользящая средняя равна сумме цен закрытия акций за последние 20 дней, разделенной на 20. Эта процедура повторяется каждый день и заканчивается изображением линии на ценовом графике.
Скользящие средние называют «запаздывающим» индикатором, потому что при их построении используется информация об уже случившихся событиях. Еще их называют «следующими за трендом» индикаторами. Лучше всего они предсказывают повышение цен в контексте как нисходящего, так и восходящего тренда.
Основные скользящие средние могут действовать как сильные области поддержки. Представьте, что это магниты для цен. Снова и снова вы будете видеть акции, которые растут в рамках восходящего тренда и превышают линию своей 20-дневной скользящей средней только для того, чтобы тут же упасть и нырнуть прямо к нему. Эта линия послужит уровнем поддержки, после чего котировки отскочат и снова начнут расти.
Скользящие средние также могут выступать в качестве потенциального уровня сопротивления. Если акции торгуются ниже своей основной скользящей средней, она может послужить «потолком», или сопротивлением, препятствующим дальнейшему росту цен. Особенно это верно для акций, упавших ниже своей 200-дневной скользящей средней. Акциям, скатившимся ниже этой «силовой линии», обычно приходится побороться, прежде чем им удастся пробиться сквозь нее. Тем более если они торговались ниже этой долгосрочной линии на протяжении недель или месяцев.
И наоборот, акции, опускающиеся до своей 200-дневной МА, часто упираются в него, как в уровень поддержки.
Термин «основные» скользящие средние обычно используют в отношении самых сильных из тех, которые входят в арсенал технических аналитиков. Вы услышите, что их упоминают на CNBC и других деловых телеканалах. Это 20-, 50– и 200-дневные скользящие средние. Также эффективными считаются 10-, 30-, 40– и 100-дневные МА. Вообще каждый сам выбирает себе фаворитов – я встречала трейдеров, давших присягу на верность 12-, 18-, 212– и даже 67-дневным скользящим средним.
На наших графиках мы будем рассматривать 20-, 40-, 50– и 200-дневные МА; этого достаточно для начала. По мере того как вы будете набираться опыта, вероятно, вы захотите поэкспериментировать и с другими, но здесь стоит держаться в рамках. Видели спутанную рыболовную леску? Вот на нее и похожи скользящие средние, если на графике их больше трех-четырех. И тогда они уже не выдают сигналы, а вызывают изжогу.
20-, 40– и 50-дневные скользящие средние будут служить нам средством для принятия решений в соответствии с сигналами на покупку. 200-дневная МА станет выполнять роль термометра.
Обратите внимание на порядок, в соответствии с которым мы наносим скользящие средние на график. В поисках сигналов на покупку оптимальнее всего смотреть на 20-, 40, 50– и 200-дневные МА, именно в таком порядке, сверху вниз. На рис. 8.6 вы найдете иллюстрацию этого момента.
Теперь, после того как я предупредила вас об акциях, торгующихся ниже их 200-дневной скользящей средней, рассмотрим такой сценарий: в течение нескольких лет рынок характеризовался, мягко говоря, некоторой волатильностью. В результате этих неспокойных времен акции провалились намного ниже их 200-дневной МА.
По сути, такие акции могут давать хорошие возможности для покупки, особенно в случае ситуации, когда сформировалось «ценовое основание с растущими объемами», о которой мы говорили в разделе, посвященном объемам торгов.
Если мы проигнорируем эти акции только потому, что их цены остаются ниже их 200-дневной скользящей средней, то можем упустить изрядную прибыль, которую принесет их резкий отрыв от основания. И что… я противоречу собственному предупреждению? Нет, конечно.
Когда торгуете, всегда учитывайте состояние рынка в целом. И не забывайте о здравом смысле. Отступайте назад и охватывайте взглядом всю картину целиком.
На активном бычьем рынке, изобилующем растущими акциями, на бумаги, остающиеся ниже 200-дневной МА, следует смотреть очень внимательно и торговать ими с повышенными мерами предосторожности и дополнительными мерами снижения риска. Ведь есть что-то, из-за чего эти акции не очень хорошо себя чувствуют в ситуации, когда все остальные вокруг рвутся вверх.
Когда акции начинают формировать основание после медвежьего рынка, бумаги многих отличных компаний торгуются ниже их 200-дневной скользящей средней. Спад на рынке, столкнувший их вниз, является неотъемлемой частью бесконечного процесса и представляет собой цикличность фондового рынка в действии.
Хорошо, а купила бы я акции компании с сильными фундаментальными показателями, которые, излечиваясь от последствий медвежьего рынка, отрываются от стабильного основания на фоне растущих объемов торгов – и имеют 200-дневную скользящую среднюю высоко «над головой»? Возможно. Но вначале я убедилась бы в качестве фундаментальных показателей. Затем стала бы открывать позицию порциями, установила бы близкие стоп-ордера (разместив заявку у брокера, а не просто отметив их в уме) и внимательно следила бы за движением рынка.
Что я точно не сделала бы, так это не купила бы акции, цены которых находятся в нескольких пунктах от снижающейся линии их 200-дневной МА. Такая скользящая средняя может оказаться «потолком» – сильной областью сопротивления. Наткнувшись на подобное препятствие, оттолкнутся от него или даже откатится большинство акций, поднимавшихся до этого момента. Если ваши акции карабкаются в окрестности своей 200-дневной скользящей средней, фиксируйте хотя бы часть прибыли. А если они поднимутся выше его, откройте позицию снова, но только если будут выполнены ваши критерии на покупку и возобновится сильный восходящий тренд. И в любом случае не забывайте о мудрости и здравом смысле.
Однако от остальных перечисленных мной скользящих средних мы уклоняться не будем. Примериваться к покупке акций имеет смысл только тогда, когда они торгуются выше их 50-дневной МА. И уже упоминалось, что 20– и 40-дневные скользящие средние должны быть выше 50-дневной.
В начале этого раздела я уже говорила, что мы добавим скользящие средние в качестве компонентов наших сигналов на покупку 1, 2 и 3:
• когда наши поднимающиеся в рамках восходящего тренда акции откатываются к 20-, 40– или 50-дневным МА, находят там поддержку, а затем отскакивают вверх;
• когда быстрая скользящая средняя поднимается к медленной, пересекает ее и уходит выше. Это называется «пересечение скользящих средних».
Рассмотрим первый случай. Представьте скользящую среднюю в качестве лестницы. Ваши ноги, поднимающиеся по ней, это акции. Ваша подошва поднимается над ступенькой, а потом опускается ниже, чтобы использовать ее в качестве опоры для дальнейшего движения. Когда ваша нога отрывается от лестницы, это эквивалентно акциям, отталкивающимся от своей скользящей средней. Это – момент покупки, и, как вы скоро увидите, он идеально коррелирует с сигналом объема и нашими точками 1, 2, 3.
Теперь давайте посмотрим на пример второй ситуации. На дневном графике 20-дневная МА опустилась и движется ниже 50-дневной. (И естественно, оба они находятся под графиком цен.) Когда акции отрываются от основания, их 20-дневная скользящая средняя начинает карабкаться вверх, пересекает 50-дневную МА и оказывается выше него. Увидев, как более быстрая скользящая средняя (чем короче интервал времени МА, тем оно быстрее) пересекает более медленную, считайте это очень сильным бычьим признаком. В зависимости от того, насколько акции удовлетворяют остальным установленным нами критериям покупки, пересечение МА можно использовать как дополнительный сигнал.
Оба случая изображены на рис. 8.7.
Рис. 8.7. Скользящие средние и их пересечение на графике акций IAC/Interactive (IACI). Часть этого дневного графика IAC/Interactive Corp. (IACI) вы можете помнить по нашему изучению точек входа 1, 2 и 3. Сейчас вы можете найти их и без подписей. Поэтому я продлила график, чтобы показать, как пересечение скользящих средних и оптимальное взаимное расположение этих линий тренда помогает оценить точки входа и свидетельствует о развитии устойчивого восходящего тренда. Обратите внимание, как после бычьего пересечения быстрой 50-дневной МА с 200-дневной все три скользящие средние находятся в оптимальном порядке с 20-дневной МА над остальными двумя. На самом деле точка входа номер 2 из нашего предыдущего упражнения возникает после того, как акции упираются в поддержку над 20-дневной МА сразу после места пересечения скользящих средних. Второе тестирование этой линии происходит непосредственно перед взрывным рывком с гэпом вверх. Он приводит к очень устойчивому восходящему тренду, для которого 20-дневная МА служит поддержкой, но акции по-настоящему так и не тестируют ее до конца декабря и еще почти два месяца следующего года.
Котировки предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.8. 20-дневная скользящая средняя в качестве поддержки и пересечение МА на графике акций Precision Castparts (PCP). На этом дневном графике производителя изделий из металла и деталей для двигателей Precision Castparts (PCP) мы добавили четвертую и последнюю 40-дневную скользящую среднюю. В этом случае, однако, после первого пересечения скользящих средних и выстраивания их в правильном порядке мы на самом деле могли бы стереть все МА, кроме 20-дневной, и использовать в качестве руководства по трейдингу только его. 1. 20-дневная МА пересекает 40– и 50-дневные МА. Это совпадает с 4-дневной консолидацией и прорывом на большом объеме. И это совпадение не случайно! Соответствующие стрелки (2–7) показывают, как удивительно четко определяет тренд РСР 20-дневная скользящая средняя. В шести различных случаях эта МА служит поддержкой и, возможно, сигналом покупки. Обратите внимание также, что сигналы 2 и 3 совпадают с мощными поворотными точками. И наконец, интересна точка номер 7, служащая первым признаком действительного ослабления тренда. Внутридневная торговля приводит к появлению длинной тени свечи-«молота», торги закрываются лишь чуть выше 20-дневной МА, объем велик, и все это добавляет уверенности, что быки пока еще контролируют ситуацию, несмотря на небольшую схватку вокруг фиксации заслуженной прибыли.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Рис. 8.9. Восходящий тренд на дневном графике акций Coach Inc. (COH). Этот дневной график акций Coach (COH), производителя модных дамских сумок, представляет собой небольшую проверку в условиях реальности после идеально красивой 20-дневной скользящей средней с рис. 8.8. Здесь 20-дневная МА все еще служит доминирующей линией тренда для большей части наших точек входа на уровне поддержки, но чем выше двигаются цены, тем более волатильными становятся условия вокруг точек входа. Coach – отличный пример того, почему мы используем для подтверждения сигнала, который дает скользящая средняя, анализ свечей и объемов торгов. 1. 20-, 40– и 50-дневные скользящие средние выстроились в правильном порядке, в то время как 200-дневная МА находится достаточно далеко, чтобы не сулить проблем. Этот «молот» на большом объеме оказался тестом, к закрытию сессии цены находят уровень поддержки после пересечения 40– и 50-дневных МА. Возможно, Coach удастся привлечь достаточно покупателей, чтобы двинуться дальше. 2. Мощный прорыв 200-дневной скользящей средней. 3. Пересечение 50– и 20-дневной скользящей средней, теперь все они выстроились в правильном порядке. И снова обратите внимание на энтузиазм, выразившийся в объеме торгов! 4. Наш первый сигнал на покупку на откате к растущей 20-дневной МА в сочетании с высоким объемом торгов и комбинацией свечей «бычье поглощение». 5. Коррекция в течение почти трех недель и второй сигнал на покупку от 20-дневной скользящей средней и «дожи». И снова виден большой объем. Красота! 6. Вот прекрасное подтверждение того, почему мы стремимся получить техническое подтверждение. 6а. После двухдневного тестирования цена разворачивается, возникает бычья свеча явно выше 20-дневной МА, но где объемы? 6б. Второй прорыв и итоговый разворот тренда при закрытии на равном объеме создает потенциал для сигнала на покупку. Однако обратите внимание на то, что эти две точки входа возникли прямо накануне рождественских каникул. Этот период времени ассоциируется с возросшим риском, поскольку объемы торгов малы. 7. Добро пожаловать в 2007 г., здесь выше объем и сигналы на покупку в нескольких возможных точках, спотыкающихся в конечном итоге о комбинацию «падающая звезда». 8. Первое тестирование акциями Coach 50-дневной МА со свечой «молот» на большом объеме! Запишите и меня! 9. Хотя это не точка входа, а скорее точка выхода, я хотела привлечь к ней ваше внимание по нескольким причинам. Во-первых, после движения наверх с множеством точек входа сформировалась комбинация «завеса из темных облаков» на выросшем объеме. Это хороший повод зафиксировать хотя бы часть прибыли. Во-вторых, заметьте, что, после того как был установлен исторический максимум, цены слишком далеко оторвались от 20-дневной скользящей средней, которая служила поддержкой во время всего восходящего тренда. И теперь на протяжении нескольких пунктов вниз нет ни одного уровня поддержки, где в игру могли бы снова вступить покупатели. 10. Ужасный (для владельцев длинных позиций) «молот» с большим разбросом цен на медвежьем гэпе. Пожалуйста, помните, что такие резкие разрывы цен часто связаны с объявлением негативных данных о прибыли. После замечательного восходящего тренда и перед потенциальным уровнем сопротивления над головой соотношение риск/доходность серьезно ухудшилось.
Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.
Чтобы пояснить сказанное, на следующих графиках показаны примеры скользящих средних и того, как акции используют их в качестве уровней поддержки, а также пересечений МА, имеющих характер бычьих сигналов.
Когда вы изучите эти графики и поработаете с ними, то увидите, что цена, объем и скользящие средние двигаются гармонично, словно оркестр под управлением опытного дирижера.
В следующей главе вы узнаете, как в эту музыку добавить звучание еще одного инструмента – индикаторов момента, которые также называют осцилляторами перекупленности/перепроданности. А через главу мы отправимся за покупками.
|
