Эта книга о том, как самому построить для себя и своих близких собственную систему пенсионного обеспечения и создать свой фонд образования для детей, собственную систему медицинского страхования, а также застраховать себя от несчастных случаев и на случай смерти. Короче, книга о том, как самостоятельно построить свою финансовую независимость.

Самый популярным в мире набором ценных бумаг (НЦБ) является индекс Standard and Poor’s 500 (S&P 500), в который входят акции 500 крупных компаний США. Индекс этот создан в 1957 году для оценки общей динамика рынка акций США. Акции каждой из представленных в индексе компаний входят в состав индекса с коэффициентами, пропорциональными ее рыночной капитализации. Для включения акций компании в состав индекса S&P 500 должны выполняться несколько критериев: – рыночная капитализация компании должна быть не менее 4,6 миллиардов долларов; – акции должны активно торговаться на бирже, и их годовой оборот должен быть не менее 100 % от общего торгуемого числа акций компании; – компания должна быть американской; – на рынке свободно торгуется более 50 % всех акций компании; – компания должна быть финансово состоятельна, что означает отсутствие убытков за последние четыре квартала деятельности компании, причем расчет прибыли/убытков должен производиться в соответствии с принципами бухгалтерского учета GAAP; – компания должна вносить вклад в один из десяти секторов экономики (в соответствии с классификатором отраслей GICS) так, чтобы каждый сектор в индексе был представлен пропорционально тому, как он представлен на всем фондовом рынке.

Для формирования состава индекса и изменения его состава, когда какая-то компания из S&P 500 перестает удовлетворять одному из критериев, сформирован Комитет индекса. Этот комитет постоянно исключает какие-то компании из индекса, когда характеристики их акций или самих компаний перестают удовлетворять критериям, сформулированным выше, и включает вместо них новые, которые ранее в индексе отсутствовали. Причем включение производится в два этапа. На первом формируется список кандидатов, которые удовлетворяют всем критериям отбора, а на втором члены комитета голосованием выбирают конкретные компании для включения в индекс таким образом, чтобы отразить отраслевую структуру индекса в пропорциях, соответствующих пропорциям этих секторов в реальной экономике страны.

Как видим, формирование набора акций для S&P 500 – это большая работа, которую постоянно ведут специалисты. В результате список компаний и их акций, входящих в индекс, постоянно изменяется так, чтобы состав индекса всегда соответствовал критериям отбора.

Важно иметь в виду, что состав критериев, которыми руководствуется Комитет индекса при формировании списка, не преследует инвестиционных целей (!). О чем прямо говорит Исполнительный директор Комитета индекса S&P 500: «Выбор акций в состав индекса S&P 500 не является инвестиционной рекомендацией; акции выбраны так, чтобы индекс представлял собой сегмент крупных компаний фондового рынка США».

Хорошо это или плохо, что при отборе акций члены Комитета не руководствуются инвестиционной привлекательностью акций? Для кого как. Чтобы отобразить рынок в целом, возможно, хорошо. Для человека, инвестирующего в этот набор акций – может быть, не очень хорошо.

Примерно так же обстоят дела и с другими индексами, которых сейчас расплодилось настолько много, что разобраться в них не сможет даже специалист по индексам: более 3,3 миллионов толькоразныхиндексовакцийсуществуетнасегодняшнийдень! Их в 70 раз больше, чем самих торгуемых на биржах акций существует в мире (https://www.moneyobserver.com/news/there-are-now-70-times-more-stock-market-indices-listed-stocks-world).

Есть индексы отдельно малых компаний, средних и крупных компаний. Есть индексы по отраслям и секторам экономики, есть индексы по каждой достаточно развитой стране и по группам стран. Причем группировка стран может производиться по географическому признаку (Европа, Северная Америка, Азия и так далее) или по степени развития (развитые, развивающиеся). Есть индексы акций и индексы облигаций. Причем индексы облигаций могут быть представлены тоже по странам и континентам, и по типам эмитентов, и по срокам гашения облигаций. Поэтому для анализа средних показателей рынков в распоряжении исследователя есть огромное число инструментов.

Но используются индексы далеко не только для исследовательских целей. Индексы используются для целей прямого инвестирования, инвестор может «купить индекс». Да, тот или иной индекс сегодня можно купить. Понятно, что речь идет о покупке соответствующего набора ценных бумах (НЦБ). Как это можно сделать? Об этом речь впереди.